投投是道

恰当的思维模式

2012-01-25T19:33:00.001-05:00

       马克。道格拉斯的书《自律的交易者〉(The disciplined Trader: Developing Winning Atttitudes)，道格拉斯相信成功的交易，80% 源于心理方面，20% 源于数理分析。

      你有交易者的思维吗？ http://www.iitm.com/ 有个3-5分钟问卷，看看你的交易倾向。

1。恐惧和贪婪
     在每一笔交易中发挥着作用，有人担心股价上涨，有人担心股价下跌，这就产生了情绪的推动力，不理智的市场就是永远变化着

2。短线交易者的最大挑战
     那是市场这种无序的环境,绝大多数人没有在这种无序的环境中工作的经历，从一个组织性很强的环境中出来，现在是没有固定的时间，没有人告诉你该做什么，除非你自己制定出自己在市场中的规则，否则绝对不能成为成功的交易者

3。成功交易者的资质
1）自律
     在交易中，必须首先要去学习关于交易和市场要求你会的所有东西；然后必须建立自己的规则和交易计划，在日常中，必须自律地遵守你自己定的计划

2）控制自我和接受损失的能力
     当自我在交易的时候出现，它可能就是你的最大的敌人；因为它会阻止你在损失时采取行动。错误的决定是交易中的一部分；即使是成功的交易者，错误率也有50、60、70% ，他们高概率犯错却能够成功，那是因为他们能够使损失尽可能的小，同时让利润运转起来。
     当交易变得糟糕时候，你不能指责市场，你要对没有进行自我控制负责，你而且只有你该为你的交易负责。
     一种控制自我的方法是学会灵活地跟着市场走。

3）灵活、敏捷的思维
      开放的思维- 思维的灵活性- 是成功交易者普遍具有的特点。思维的灵活性会使你看市场时候更清晰，以及判断出它会把你带道何方。它能避免你去控制市场或者自己揣测它。
     做到随市场而去并不容易，为了摆脱你的倾向性，先摆脱你固有的假设和信念，这是实现成功交易的重要一步。
     敏捷的思维是开放、灵活思维的亲兄弟，一个短线交易者必须能够吸收和快速分析许多迅速变化的数据。

4）耐心、对市场的热情
     在碰到好情形之前的等待是一种能力，约束自己不超计划额度交易是一种能力。耐心并不是一个容易培养的素质；一个考虑周全的交易计划- 以及遵守计划的自律能力- 是发展耐力的
前提。
      对成功交易者必须有的特点- 热爱游戏本身- 对市场的热情。它是你为了成为超级交易者而进行思维改变是用来影响思维的能量；它是你从失败中恢复过来时所需要的达观精神，更重要的是，从中吸取教训。
     为了成为成功短线交易者，你需要市场实践知识和考虑周全的交易计划，但是对交易的心理需要应该在你为了短线交易成为职业而付费学习之前就形成了。它应该优先于你的交易风格、市场了解、寻找股票和记住交易规则。
     交易规则在你掌握了藏在其背后的心理机制之后，那是很容易的；转变你的思维模式能使你了解交易的重要环节。不要忽视它，否则你可能成为那退出的80% 的失败交易者中的一员。
    形成恰当的思维模式，你才会成为成功的交易者。

via <短线交易入门>

总体计划

2012-01-20T18:19:00.001-05:00

       在无组织的环境中形成自己的组织，这就是交易计划；它包含详细的在什么位置、什么时候、哪一只股票、为什么和怎么样交易。
      是否是“做短线交易的料“，关于交易和市场的各方面，都需要学习；而且要花成百上千的小时，在交易中用真金白银来锻炼交易的技术。

      计划，就是怎么样成为一个真正的自律的成功交易者。

包括：
01、任务综述：在新的事业中想要实现的目标
02、学习计划：学习的领域和需要的工具
03 、风险管理：评估自己对风险的忍耐力，在日常交易中如何管理风险
初学阶段，保持小规模的交易，这一个阶段的关键是要学会游戏的方法，而不是赚钱。开始保持交易规模的足够小，有助于保存资本，以便抵御突发的损失。
04、交易计划：交易的细节
05、每日计划：每天在交易的前后需要处理的事务
06、交易记录：每一笔交易的纪录
07、入门计划：初学者的交易准者

via《短线交易入门》

交易记录

2012-01-17T18:29:00.003-05:00

可以采用手写、excel 电子表格，从中分析为什么会成功？为什么会失败？
1。股票代码以及所属的产业部门
     交易一类股票的成功率

2。进入、退出市场的时间
3。交易量
4。市场状态：比如s&p 升or 降、FOMC 有新的申明等
5。指令的形式：限价or市场指令
6。时间的长短：交易的时间段
7。利得or损失：同时记录下金额和百分比
8。退出策略：是否遵循了先前设定的退出策略？还是因为其他原因退出的，什么原因？
9。思想状态：交易时候的期望如何？当在观察交易的过程中，有什么感受？退出的时候有什
    么想法？

每日计划

2012-01-12T18:03:00.003-05:00

1、在什么时间进行交易
在常规的交易时间里，刚开盘的2 个小时，市场是最不稳定的，收盘前的1 个小时也是如此。对于资深的交易者而言，这3 个小时十他们的主攻时间，但是对于初学者来说，在这3 个小时里进行交易，风险太大了。

2、在交易前做些什么？
1）查看新闻：从电视、网上、报纸。。
2）集中注意力

3、在交易结束以后做些什么？
1）亏损：看看是否在一笔交易出现损失的时候，是否及时下定决心- 退出，为什么将小损失变成了大损失
2）盈利：看看进入和退出市场时候的基本情况和自我精神状态的如何？
3）寻找明天交易的股票：通过新闻、技术分析

via < 短线交易入门>

交易计划

2012-01-10T13:16:00.002-05:00

01 用哪种技术图表？图表的时间长度和数据更新频率
02 使用哪种技术指标？例如：移动平均线

03 交易条件是什么？描述进入交易的背景环境状况，例如：快速移动平均线低于缓慢移动平均
    线，而且两者都在上升

04 进入市场的信号是什么？例如：当快速和慢速移动平均线交叉的时候，买入信号是快速移动
   平均线与慢速移动平均线交叉，并超过后者
05 退出策略是什么？股票在什么样的位置，你就会退出交易？你需要退出策略来减少损失，特
    别是通过设定保护性的停止点。如果交易顺利，可以制定有关风险的收益率的计划，用来分
    析合适地退出时机。

如果交易计划不佳，无论有多么优良的资金管理，你仍然不会赚钱；但是有良好的交易计划，资金管理会带你走向成功，运离失败。

via 《新市场奇才》门罗. 特劳特

初学者入门计划

2012-01-06T16:57:00.001-05:00

01 以小交易规模开始，例如：100 或 200 股
02 在开始阶段，不要投资于高度变化的股票
03 不要同时持有过多的头寸，事实上，每次只交易一个股票，直到你对自己的软件使用水平和交易风格有了足够的自信

04 把精力集中在一小组股票上
05 不要追逐买进股票，若你的限价指令错过了股票，随它去吧，会有其它的机会
06 当交易开始以后，把其他的事情先搁到一边
07 严格制定退出策略，并且要及时地从亏损的交易中抽身
08 不要降低平均成本
09 不要将正在赔钱的股票持有过夜
10 逐步积累你的利润，当一只股票价格上涨的时候，赚取部分利润就够了，及时退出，保护你的收益
11 在你进入市场以前，就要想好什么时候退出
12 不要担心错过交易机会，机会总是会来的，一个又一个
13 当你精神上或生理上觉得有压力的时候，不要交易
14 对你的交易负责
15 认真记录日志，并且在每天交易结束以后，进行回顾
16 从错误中吸取教训，制定你自己的交易规划

via < 短线交易入门〉

世界著名投资银行

2011-12-29T17:59:00.003-05:00

高盛集团Goldman Sachs
http://www2.goldmansachs.com/

高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。

花旗集团Citigroup
http://www.citigroup.com/citi/homepage/

由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。

摩根士丹利Morgan Stanley
http://www.morganstanley.com/

从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。

摩根大通公司JP Morgan
http://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan

摩根大通(JP Morgan Chase Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；二是在美国以“大通银行”的品牌为3 千万客户提供零售银行服务。摩根大通与新中国的关系始于1973年，当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一。 2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFII资格。

美林证券Merrill Lynch
http://www.ml.com/index.asp?id=7695_15125

世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。1920年代，美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过1800亿美元。

瑞银华宝UBS Warburg
http://www.ubs.com/global/en/investment-bank.html

1995年瑞士银行以13.9亿美元的代价收购英国最大的投资银行华宝集团的投资银行业务，形成瑞银华宝公司。瑞银华宝是欧洲最大的投资银行集团， 2002年收入123.7亿瑞士法郎，税前收入约13.7亿瑞士法郎。瑞银华宝曾担任三家H股公司海外上市的全球协调人，同时是香港的三大股票经纪商之一。它是首个通过重组原北京证券获得国内证券综合业务牌照的外资公司；在中国首家取得合格境外机构投资者(QFII)资格，并投下QFII第一单；是中国第一家持股比例上摸49%——这一合资基金公司外资股权政策上限的外资金融机构。

瑞士信贷第一波士顿CSFB (Credit Suisse First Boston)
https://www.credit-suisse.com/us/en/

       “第一波士顿”的名字源于1933年，当时波士顿第一国民银行的证券机构和大通国民银行的证券机构合并组成了第一波士顿公司，主要经营投行业务。到 1988年，成立了现在的瑞士信贷第一波士顿公司，瑞士信贷拥有44.5%的股权。1996年，公司进行重组，原先第一波士顿的股东通过换股方式，放弃第一波士顿股权转而成为瑞士信贷股东，而瑞士信贷通过换股，取得了瑞士信贷第一波士顿公司的全部股权。自此，公司进一步演化为大型金融控股集团，利用多个专业子公司开始从事银行、证券、信托等多种金融业务。

德意志银行Deutsche Bank
http://www.db.com/index_e.htm
       德意志银行股份公司(简称：德意志银行)是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部设在莱茵河畔的法兰克福。它是一家私人拥有的股份公司，其股份在德国所有交易所进行买卖，并在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普和布鲁塞尔等地挂牌上市。 1995年12月底，德意志银行的净收入高达21.2亿马克，资本和储备金为280.43亿马克，总资产价值7216.65亿马克。根据1995年著名的《银行家》杂志对世界大银行的排名，德意志银行为世界排名第六名的大银行。历年来，德意志银行一直被穆迪评级公司、标准普尔评级公司和IBCA评为为数极少的几家。

野村证券Nomura Holdings
http://www.nomura.com/
       日本四大证券公司之首，也是全世界最大证券公司之一。野村证券作为一家日本大券商，也是最早拓展中国金融和投资业务的境外机构之一。1925年成立的野村证券现为日本第一大券商。到2002财年结束时，野村证券管理的股票和债券资产规模达到了13.6万亿日元，公司净利润达到1680亿日元。

via zhidao.baidu.

即日交易书籍

2011-12-23T23:40:00.000-05:00

<短线交易入门> (Getting Started in Online Day Trading)

作者：Kassandra Bentley

<在线当日交易策略：股市获利交易技巧> (Strategies For The Online Day Trader)

作者：Fernando Gonzalez & William Rhee

<网上炒股：网络时代的股票即日交易>

作者：马克.弗雷德费帝 & 乔治.韦斯特

美国三大评级机构

2011-12-16T22:57:00.002-05:00

世界三大评级机构均在美国，所以美国三大评级机构即世界三大评级机构：Moody's corporation + Standard& Poor's + FitchRatings
一、Moody's corporation

       穆迪主要指的是穆迪的投资等级或穆迪的投资服务公司，总部位于纽约的曼哈顿，最初由John Moody在1900年创立。穆迪投资服务公司曾经是邓白氏（Dun & Bradstreet）的子公司，2001年邓白氏公司和穆迪公司两家公司分拆，分别成为独立的上市公司。　　
       穆迪公司的创始人是约翰·穆迪，他在1909年首创对铁路债券进行信用评级。1913年，穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。目前，穆迪在全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构，股票在纽约证券交易所上市交易（代码MCO）。　　
       1975年美国证券交易委员会SEC认可穆迪公司、标准普尔、惠誉国际为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）。　　
        该企业品牌在世界品牌实验室（World Brand Lab）编制的2006年度《世界品牌500强》排行榜中名列第140。　　
        穆迪同标准*普尔同是世界最著名的债券评级机构，也是世界三大评级机构之一（另外两个公司是标普与惠誉评级）。它的业务与评级与标准普尔大同小异。　　
       穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为：Aaa级、Aa级、A级、Baa级、Ba级、B级、Caa级、Ca级和C级。

二、Standard& Poor's

标准普尔是世界权威金融分析机构，由普尔先生于1860年创立。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。1975年美国证券交易委员会SEC认可标准普尔为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”。2011年4月18日，标准普尔把美国长期主权信用评级前景展望由“稳定”下调为“负面”，维持主权信用评级不变。

01、长期债券信用等级
共设10个等级分别为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D，其中长期信用等级的AA至CCC级可用“+”和“-”号进行微调。
02、短期债券信用等级
共设6个等级分别为A-1、A-2、A-3、B、C和D。

三、FitchRatings

惠誉国际业务范围包括金融机构、企业、国家、地方政府和结构融资评级。迄今惠誉国际已完成1600多家银行及其他金融机构评级， 1000多家企业评级及1400个地方政府评级，以及全球78%的结构融资和70个国家的主权评级。其评级结果得到各国监管机构和债券投资者的认可。目前，惠誉国际连续两年在国际著名调查机构Cantwell & Co的调查报告中被评为全球最佳评级机构，其金融机构评级业务量在全球首屈一指。在结构融资方面，惠誉国际连续两年在亚太地区占有第二大市场份额，年市场占有率为70%。在2000年度，成为国际结构融资组织年度最佳评级机构，并被国际证券化报告组织ISR评为亚太及欧洲地区年度最佳评级机构，以及美国年度最佳评级机构。 1975年美国证券交易委员会SEC认可惠誉国际、标准普尔、穆迪为全国认定的评级组织或称NRSRO（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）

via 1049 baidu

　　

Money Flow Index (MFI)

2011-12-14T17:35:00.000-05:00

Introduction
The Money Flow Index (MFI) is an oscillator that uses both price and volume to measure buying and selling pressure. Created by Gene Quong and Avrum Soudack, MFI is also known as volume-weighted RSI. MFI starts with the typical price for each period. Money flow is positive when the typical price rises (buying pressure) and negative when the typical price declines (selling pressure). A ratio of positive and negative money flow is then plugged into an RSI formula to create an oscillator that moves between zero and one hundred. As a momentum oscillator tied to volume, the Money Flow Index (MFI) is best suited to identify reversals and price extremes with a variety of signals.

As a volume-weighted version of RSI, the Money Flow Index (MFI) can be interpreted similar to RSI. The big difference is, of course, volume. Because volume is added to the mix, the Money Flow Index will act a little differently than RSI. Theories suggest that volume leads prices. RSI is a momentum oscillator that already leads prices. Incorporating volume can increase this lead time.

Quong and Soudack identified three basic signals using the Money Flow Index. First, chartists can look for overbought or oversold levels to warn of unsustainable price extremes. Second, bullish and bearish divergence can be used to anticipate trend reversals. Third, failure swings at 80 or 20 can also be used to identify potential price reversals. For this article, the divergences and failure swings are be combined to create one signal group and increase robustness.

Overbought and oversold levels can be used to identify unsustainable price extremes. Typically, MFI above 80 is considered overbought and MFI below 20 is considered oversold. Strong trends can present a problem for these classic overbought and oversold levels. MFI can become overbought (>80) and prices can simply continue higher when the uptrend is strong. Conversely, MFI can become oversold (<20) and prices can simply continue lower when the downtrend is strong. Quong and Soudack recommended expanding these extremes to further qualify signals. A move above 90 is truly overbought and a move below 10 is truly oversold. Moves above 90 and below 10 are rare occurrences that suggest a price move is unsustainable. Admittedly, many stocks will trade for a long time without reaching the 90/10 extremes. However, chartists can use the StockCharts.com scan engine to find those that do. Links to such scans are provided at the end of this article.

01oversold

JB Hunt (JBHT) became oversold when the Money Flow Index moved below 10 in late October 2009 and early February 2010. The preceding declines were sharp enough to produce these readings, but the oversold extremes suggested that these declines were unsustainable. Oversold levels alone are not reason enough to turn bullish. Some sort of reversal or upturn is needed to confirm that prices have indeed turned a corner. JBHT confirmed the first oversold reading with a gap and trendline break on good volume. The stock confirmed the second oversold reading with a resistance breakout on good volume

02overbought

Aeropostale (ARO) became overbought when the Money Flow Index moved above 90 in late September and late December 2009. Extremes in MFI suggested that these advances were unsustainable and a pullback was imminent. The first overbought reading led to a sizable decline, but the second did not. Notice that ARO peaked with the first overbought reading and formed lower highs into October. The late October support break signaled a clear trend reversal. After the December overbought reading, ARO moved above 23 and consolidated. There were two down gaps and a support break, but these did not hold. Price action was stronger than the overbought reading. ARO ultimately broke resistance at 24 and surged back above 28. The second signal did not work.

via stockcharts.com

北美股票市场上的主要指数

2011-12-13T18:03:00.003-05:00

1、道琼平均指数( Dow Jone's Average )
　　道琼工业平均指数(DJIA)是最广为人知，也是最普遍被市场报导的指数。当有人说〝今天市场价又上涨了几个点数"，其实指的就是〝道琼〞上升几点。其计算方法已演变到非单纯的把所有公司的股价加总，在除以总公司的数目，现今的计算方法是取一特别值作为除数来计算其指数。道琼工业平均指数与现今大部份其余的指数不同，道琼工业平均指数并非以股票市价来计算，换言之，每天每只成分个股上涨的点数均需依照其一定的比重来换算，如此一来，每只成分股对指数大盘的影响力各有所不同。

道琼分为四种平均指数:
1）道琼工业平均指数( Dow Jone's Industrials Average (DJIA) ) => 30种主要制造业的平均数。
2）道琼运输事业平均指数( Dow Jone's Transportation Average (DJTA) ) => 20种交通事业股的平均数。
3）道琼公用事业平均指数( Dow Jones Utility Average (DJUA) ) => 15种公用事业股的平均数。
4）道琼65综合平均指数( Down Jones 65 Composite Average (DJCA)) =>综合以上三种65家公司的平均数。
　　一般而言，道琼工业平均指数的计算方法是以1897年（100％）为基准。在2000年2月25日道琼指数为10,092.63点，表示它今日三十股的平均数是1897年之一百多倍：（10,092.63÷100＝100.9263）。

2、史坦普500指数( Standard & Poor's 500 Index (SP500))
包括四百种工业股、四十种公用事业股、二十种交通事业股、以及四十种银行股和保险股。

3、纽约证券交易所指数( New York Stock Exchange Index (NYA) )
分为工业、交通业、以及银行业，差不多有二千三百多种股票。

4、那斯达克加权指数（Nasdaq Composite Index (NASDAQ)）
　　此为投资者非常熟悉的指数，也是科技股涨跌的指针，其所涵盖的公司多过于3000家在那斯达克上市的小型及科技类股公司。

5、那斯达克100指数（Nasdaq100 Index (NDX)）
　主要观察最大型的100家科技类股公司的平均数。

6、美国证交所综合指数（Amex Composite Index (XAX)）
　是小企业股价表现最佳的横量工具之一。

7、罗素2000指数（Russell 2000 Index (RUT)）
　　由华盛顿州的Frank Russell所发行的市场资本总额加权平均数，为小企业股价表现最佳的横量工具之一。罗素3000指数包含3000只美国最大市场资本总额的股票之加权平均数。罗素1000指数是由罗素3000中选出，排名前1000名的股票的加权平均数，而剩下的2000支股票就是罗素2000指数所代表的股票，大约占有罗素3000指数11%的总市场资本总额。
via web

美国三大证券交易所

2011-12-12T17:23:00.002-05:00

美国目前有三大证券交易所：纽约证券交易所、美国证券交易所、那斯达克证券市场。

1.纽约证券交易所，NewYork Stock Exchange，简称NYSE：www.nyse.com

纽约证交成立于１７９２年５月１７日，迄今已经有217年历史，目前是世界上最大的证券交易所。位于美国曼哈顿岛华尔街11号。

纽约证交所的交易方式也跟传统交易市场一样，是采取议价方式。

顺便说一句，世界上第一只股票产生于欧洲大航海时代1602年荷兰东印度公司，所以世界上第一个证券交易所是荷兰的阿姆斯特丹证券交易所。1773年，股票商在伦敦的新乔纳咖啡馆正式成立了英国第一家证券交易所—基现在的伦敦证券交易所。咱们中国人自己创立的证券交易所1918年6月6日于北京开业，创办人是梁士诒先生。

2.美国证券交易所，AmericanStock Exchange，简称AMEX ：www.amex.com

美国证券交易所坐落于曼哈顿，1921年以前，美国证券交易所一直叫场外交易所，现在也还有人叫它场外交易所。但是不要因此就小看了美国证交所，它可是绩优蓝筹股的孵化器！在还没有那斯达克证券市场以前，一些现在知名的企业因为资本额小、赚的钱不够多，无法达到纽约证交所的上市标准，因此就在美国证交所上市，像石油公司艾克森﹝Exxon﹞和通用汽车﹝General Motors﹞都是在这里长为大企业后，才再到纽约证交所上市的。大多数外国公司股票在美国证券交易所交易，而不是美国其他的证券交易所，目前也有很多外国科技公司在纳斯达克上市。

另外美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所，目前流行的ETFs就在美国证券交易所交易。

美国证交所在1998年8月被那斯达克证券市场并购，不过目前这两个证券市场仍然独立营业。

3.那斯达克证券市场，NasdaqStock Market ：www.nasdaq.com

纳斯达克(NASDAQ)于1971年诞生，座落于纽约时代广场旁的时报广场四号，是全美证券商协会自动报价系统（NationalAssociation of Securities Dealers Automated Quotations）英文缩写，目前已成为纳斯达克股票市场的代名词，是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。一般来说，在纳斯达克挂牌上市的公司以高科技公司为主，这些大公司包括Microsoft、Intel、 Dell、Cisco、Google和Yahoo 等等。

4.股票代码或股票编码

纽约证券交易所（NYSE）交易：一或两个字母的代码

NSYE或美国证券交易所（AMEX）交易：三个字母的代码

纳斯达克交易：四个字母和五个字母的代码（尽管五个字母的代码通常表示一类特殊的股票。例如，共同基金的股票代码就必须是五个，并且以字母X结尾。）

via web

日内交易成长之道

2011-11-29T18:07:00.001-05:00

day-trading road
－－摘自《华尔街操盘手日记》

　　传统交易员培训方案：一上来就让交易员试着去抓大的行情，比如说，持有几天或更长时间。这样固然助于交易员树立长远的眼光，但是训练的强度不够，以至于效率不高，成才率低。新的培养思路：让交易员去试着去抓很小的波动开始，然后再逐步过渡到去抓大的行情；这样的好处是训练强度很高，有助于尽快养成“坚决止损”和“顺势操作”等好习惯，并且在积累了足够的盘感和经验之后，交易员能更好的把握大的行情，更好的控制风险。所以，学做交易最好从超短线交易（scalping）入手。

一、所谓超短线，就是每次只赚两三分钱就走人陪两三分钱也走人，每天做几百次的交易，想办法让赚钱的次数多于赔钱的次数。因为每次的盈利都是每股两三分钱，所以每次的损失也必须严格的控制在每股三分钱以内。这就要求交易员坚决止损，毫不犹豫，并且还要做到灵活果断，反应敏捷——机会来时迅速出击，情况不妙就平进平出或赔一分钱走人，不一定死等到三分钱的止损位才止损。

　　假设一个交易员一天做了300次交易，其中60%的交易赚钱，平均每次每股赚2分，另外的40%的交易赔钱，平均每次每股赔2分。如果他每次的仓位都是 2000股，那么，他的盈利的交易共赚进7200美元（2000*0.02美元*300*60%=7200美元），而亏损的交易共赔出4800美元（2000*0.02美元*300*40%=4800美元），剩下的2400美元的毛利。交易成本大概是1000股双边2美元，300次交易共计1200 美元，最后当天的利润为1200美元。

二、超短线交易的盈利模式有三个不可或缺的组成部分：
01：坚决止损，把损失控制在既定的范围之内，否则，及时赚钱的交易次数远大于赔钱的次数，也还是有可能赚不到钱
02：有一定的正确率，60%~70%的交易赚钱即可，不要奢望太高；
03 ：每天的交易次数够多，只有次数多，才能保证概率的有效性；只有次数够多，才能充分发挥低成本高速度的优势；只有次数够多，才能尽快锻造出过硬的交易员——而这也正是为什么说“学做交易，最好是从超短线交易入手”的原因。

　　对于一个稳定盈利的超短线交易员来说，每天交易三百多笔，其中有两百笔左右挣钱，有一百多笔是亏损的。面对这一百多笔亏损的交易，他每一次都要坚决止损，不可心存侥幸。如果止损不坚决，恶果马上会体现出来。散户如果止损不坚决，或许在短期之内并不会受到惩罚，反而还能尝到甜头，可能要等到一两年之后市场大反转的时候才能导致重大损失。超短线交易迫使交易员每天一百多次的坚决止损，所以，能帮助他尽快养成坚决止损的好习惯。
　　同时，面对每天一百多次亏损的交易，交易员必须做到坦然接受损失，否则他就无法胜任这份工作。就天性而言，绝大多数人都不能坦然接受损失。大的损失，比如失去亲人或意外伤残，小的损失，比如考试失利或财务失窃等等，都不那么容易接受，都会使我们经历或长或短的痛苦。有人甚至深陷痛苦，无力自拔而选择轻生。
　　交易之所以那么难，其中一个原因就在于，损失是交易中必然的一部分，而绝大多数人却不能坦然接受损失。他们或逃避损失，所以不能坚决止损；或害怕损失，所以不能大胆建仓；或被损失激怒，所以不能保持冷静；或对损失耿耿于怀，所以不能专注于当前的交易。超短线交易迫使交易员每天一百多次直面损失，所以，能帮助他更快地成为“真的勇士”——敢于直面惨淡的人生，敢于正面淋漓的鲜血。交易不是风花雪月，不是请客吃饭，是“刀尖添血，快意恩仇”的活，想砍人就得坦然接受赔钱。经过几个月数万次交易的洗礼，超短线交易员能更快地做到坦然接受损失，把损失看成交易的成本——成本不可避免，但是可以控制，并且也必须控制。
　　控制好损失——坚决止损并且坦然接受损失，是交易成功的基石，但是在这个基石之上还必须达到一定的正确率才可能赚钱。为了保证正确率，超短线交易员必须坚持顺势交易。对他来说，抓反转是绝对错误，而且毫无意义。为了在下跌过程中买在最低点，一个交易员可能要选错好几次才能最终抓住最低点，因为最低点只有一个，而在下跌过程中“长得像”最低点的确有很多。
　　就算真的买在最低点了，对于超短线交易员来说也不过是赚两三分钱走人——他不能因为觉得自己买在了今天的最低点，就抛弃既定的交易策略，开始长时间持有。即使持有，也未必能赚更多，比如说，股价从最低点仅仅上涨了五分钱就进入了一个区间为两分钱的盘整，并且一直盘整到收市。与其持有到收市，还不如及早了解，并在那两分钱的区间来回交易获利。总之，对于超短线交易员来说，逆势操作会使正确率大大下降，即使抓住反转也得不偿失。因此，必须坚持顺势操作—— 在上升趋势中不断地做多，而不去找最高点。相应地，在下降通道中不断做空，而不去找最低点。这样，超短线交易员能尽快地养成顺势操作的好习惯。

三、进仓时机
　　要想达到一定的正确率，超短线交易员还必须能够把握好进仓的好时机（timing）。时机如果把握不好，即使是顺势操作也可能连续赔钱。交易既是科学也是艺术。制定数学上合理的交易策略，坚决止损，顺势操作，利用大数定律等等都体现出交易中科学的一面。而对于建仓时机的把握则更多地体现出交易中艺术的一面——他要求交易员充分发挥他的洞察力、预判力、创造力和执行力，并且敢于相信自己的直觉。也正是这些方面体现出交易员的个人价值，因为交易中所有科学的东西现在都可以变成程序得以完美地实线。如果交易中没有那些艺术的成分，那也就不再需要交易员了，靠计算机程序自动交易就可以了。
　　事实上，在美国股市上确实就有许多计算机自动交易程序，优秀的超短线交易员不仅在速度上和技巧上可以超过那些自动交易程序，而且还可以利用那些程序来赚钱。总之，通过大量的高强度的操盘实践，超短线交易员能更快地提高对建仓时机的把握能力。对于出仓时机的把握，在超短线交易员不构成大的问题，因为超短线交易员可以在出仓之后马上再杀进去，而对于散户来说，出的太早或是太晚都会导致利润大幅度流失。

四、心里要求
　　超短线交易，除了能帮助交易员尽快养成坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的习惯，并迅速提高对建仓时机的把握能力之外，还有一个极大的好处——锻炼交易员的心里素质。超短线交易颇有一点像拳击比赛，只不过你的对手更为可怕——你永远都不能他它击倒，而它随时都可以把你打翻在地。所以，时刻要注意自我保护，但又不能过于小心。为了最终靠点数战胜这个可怕的对手，你要有旺盛的斗志，强烈的求胜愿望，充满自信和必胜的决心；你要保持高度的专注，在机会来临的时候勇敢果断地出击，在不利的时候迅速摆脱困境；你要非常坚韧，经得起一连串的沉重打击，愈挫愈勇，而又能保持冷静；你还要十分灵活，不断地调整战术，而最重要的就是你要保持高度的自律，用强大的意志力来克制软弱、恐惧、贪婪、愤怒和冲动，强迫自己坚持做正确的事。所有这些对于任何一种交易方法来说都是至关重要的。但是，这些要求都很不容易做到。只有那些经过高强度严格训练，心理素质极好的人才能够做到。正是由于这个原因，所以，我们发现绝大多数人都不会在交易上取得成功，而与此同时，不少退役的职业军人和职业运动员却成为优秀的交易员。超短线交易这种特殊的交易方法要求交易员时刻保持良好的心态，所以，也就好像把交易员放在一个大熔炉中经历千锤百炼，可以更快地锻造出钢铁意志和过硬的心理素质。
　　总之，通过超短线交易所特有的高强度大训练量的强化，一个新手可以在短短的三四个月之内打下极为坚实的基础。他不仅深刻立即并认同重要的交易原则，而且有可能把某些原则变成近乎本能的习惯。而要达到这种境界，对于很多采用其他交易方式的交易员来说，恐怕要经过两三年的反复挣扎。
　　当然，超短线交易员并非轻轻松松就能获得那样的收获。恰恰相反，正是因为他在”血与火“的洗礼中经历了极强的阵痛，所以，他完成蜕变的时间相对短一些。因此，从这个意义上来说，所有想在交易上取得成功的人都应该接受三四个月的超短线交易训练。

五、日内动量交易
　　在超短线交易的基础之上，交易员可以尝试日内动量交易（intra-day momentum trading）。这类交易法与超短线交易相比，次数有所减少，每笔交易的盈利目标有所放大，同时，对于进仓和出仓的时机也有更高的要求。
　　优秀的动量交易员（momengtum trader）沉着冷静且眼疾手快。在股价无序波动时，他会耐心等待；而股价一旦启动，他会立即杀入；在股价运动开始失速或出现反转迹象时，他会立即平仓，锁定利润。
　　日内动量交易可以继续发挥职业交易员所拥有的优势——交易成本低，交易速度快。也就是说，低成本和高速度使交易员在出仓之后可以随时再杀入。因此，日内动量交易的出仓原则是宁早勿晚，不允许账面利润的流失。
　　日内动量交易员会在股价出现回调之初就已出仓，而不会在回调过程中继续持有。这样他就避开了一个极大的难题；当前的运动只是一个小回调呢，还是一个彻底的反转的开始。这个问题对于散户来说，构成了极大的困扰。散户交易成本高，不可能频繁进出，因此必须经常在回调中持有，忍受账面利润的流失，想在小幅回调之后继续先前的运动。但是，很多时候“回调”持续扩大，最终演变成“彻底反转”，是本来赚钱的交易变成赔钱。日内动量交易从原则上避免了这种困扰，因此更容易成功。

六、日内波段交易
　　它的另外一个好处则在于，通过高强度的日内动量交易的训练，交易员将可以更好的把握趋势、反转和突破。在这个坚实的基础之上，交易员又可以更进一步地来尝试日内波段交易（intra-day swing trading）。
　　日内波段交易与日内动量交易相比，次数又要少得多，盈利目标则在于尽可能地利用趋势，止损位的设计既要考虑资金和风险管理，又要结合技术分析；建仓、管理仓位和出仓过程更为复杂，更有挑战性；另外，还要求交易员在盘前盘后做更多、更细致的研究和准备工作。
　　优秀的日内波段交易员需要在交易前一天的晚上认真地研究市场，设计交易方案，为第二天可能出现的行情和机会做准备。他必须从几千只股票中挑出10到20只股票作为重点追踪对象。交易员的这种能力和准备工作的质量将在很大程度上决定他第二天的盈利水平。
　　美国股市开盘前，交易员必须了解一系列的信息，其中包括亚洲和欧洲各大市场的表现，全球重大政治经济新闻，已经公布和即将公布的美国经济数据，美国股指期货走势，个股盘前交易情况等等。基于这些新的信息，他可能会调整自己的方案，进一步修正和确定他当天要关注的目标股票。
　　开盘之后，如果某只股票果然走出了预期行情，交易员会果断地按照计划建仓。刚开始，他会进一部分仓位，入股股价继续按照预期方向发展，交易员会追加仓位，直至完成建仓过程。然后，只要股票的主体趋势没有被破坏，交易员就会持有并管理自己的仓位。所以，他需要判断股价当前的逆势运动到底只是“回调”呢，还是“彻底反转”的开始。他既要尽可鞥不让“回调”把自己“震”出来，以便让利润继续扩大；又要尽早识别“彻底反转”，以免利润过分流失。
　　因此，他要判断大盘当前的运动将如何影响他的仓位，观察股价在关键点位的走势，分析技术指标和成交量的变化，感受股价运动的“疯狂”程度等等。所有这些，都有可能促使交易员启动他的出仓计划，比如，先出掉一半，或者1/3.
　　出仓出的好不好，将在很大程度上影响最终利润。有的时候刚进的第一个仓位，还没来得及加仓呢，就得赶紧止损出来。而偶尔在行情极好的情况下，交易员则可以一直持有到收盘时才获利出来。
　　整个交易过程颇为复杂，再加上市场瞬息万变，因此对交易员的交易技巧和心理素质有很高的要求——他必须迅速地识别趋势；同时尽可能避开“假突破”等陷阱；耐心而又果断地选好初始入场时机；大胆而又巧妙地追加仓位；随时准备坚决止损或锁定利润，同时又尽可能避免过早出仓，力争最大限度地利用趋势。此外，交易员还要善于对目标股票进行选择和取舍，把注意力和资金集中到最好的机会上去。而最重要的是，交易员要有坚韧的意志，充满自信，严格自律，勇敢果断，专注灵活，始终保持旺盛的斗志和良好的心态。
　　显而易见，这是一种难度相当大的交易方法，比超短线交易和日内动量交易都更有挑战性。并且，在日内波段交易中，职业交易员所拥有的低成本和高速度的优势并不能得以充分发挥。超短线和日内动量交易都具有交易次数多的特点，所以都更大限度地利用了低成本高速度的优势。而相比之下，日内波段交易的交易次数少，因此对于交易成本和速度的要求略低。所以，散户通过折扣券商也可以在家操盘。这些人被成为日内交易者（day trader）。
　　但是真正赚钱的day trader少之又少，而稳定挣钱的职业日内波段交易员却大有人在，为什么呢？交易成本和速度固然起了一部分作用，但更重要的是，散户由于交易成本高，不得不一开始就做这种高难度的交易，相当于还没学会走，就必须跑。
　　日内波段交易涉及环节颇多，必须把每个环节都把握好，才能赚到钱。进得太早或是太晚，该加仓的时候没有加仓，或不该加仓的时候却加仓，出的太早或太晚，都会使本该大赚的交易变成只是小赚甚至赔钱。而散户更严重更根本性的问题在于止损不坚决，逆势操作，心态容易扭曲，缺乏风险控制和资金管理，而这些问题都会使本来可以小赔的交易变成大赔。这也是为什么绝大多数日内交易者会在半年之内赔光所有本钱。

　　而与之形成鲜明对照的是，职业交易员先经过高强度的超短线交易和日内动量交易的训练，打下坚实的基础之后，才逐步过渡到日内波段交易，他们在超短线和日内动量交易过程中，逐渐养成了坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的好习惯，并锻炼出良好的交易心态，再加上公司强制执行的风险控制和资金管理方法，使他们不会放任小额亏损越变越大，而能有效地控制住损失。同时，他们通过数万次交易所积累的实践经验和盘感，会帮助他们更好地把握进仓，加仓和出仓的时机，尽可能充分地利用趋势，实现利润的最大化。

　　由此可见，从超短线交易入门，逐渐过渡到日内动量交易，再上升至日内波段交易更是合理，更有可能成功的交易员成长之道。

via web

图形(续）

2011-11-23T19:00:00.001-05:00

stock chart patterns
21、三顶（Triple Top）
由三个差不多数值的最高价和三者之间的二个差不多数值的最低价组成，预期价格会突破最低价而下降。

22、三底（Triple Bottom）
由三个差不多数值的最低价和三者之间的二个差不多数值的最高价组成，预期价格会突破最高价而上升。

23、头肩顶（Head and Shoulders Top）
结构和三顶相仿，但中间最高价数值最大，是为头，左、右双高数值较小，是为双肩，二个最低价连成颈线，预期价格会突破颈线下降，下倾颈线为较为可靠之讯号。

24、头肩底（Head and Shoulders Bottom）
结构和三底相仿，但中间最低价数值最小，是为头，左，右双低数值较大是为双肩，此形亦称倒头肩（Inverted Head and Shoulders），二个最高价连成颈线，预期价格会突破颈线上升，上倾颈线为较为可靠之讯号。

以上顶底形的预期突破幅度约为最高价和最低价之间的垂直距离。

25、圆顶（Rounded Top）
由多个最高价和最低价组成，最高价呈上凸弧形，显示趋势由上升转为下降。

26、圆底（Rounded Bottom）
由多个最低价和最高价组成，最低价呈下凹弧形，显示趋势由下降转为上升。

via f-158

图形

2011-11-23T18:33:00.001-05:00

stock chart patterns
01、上升趋势线（uptrend）
在上升趋势时把最低价连成一条向上倾斜的直线，大部分各时段的最低价应在直线之上，只要趋势不变，以后的价格也多会在直线之上。

02、下降趋势线（downtrend ）
在下降趋势时，把最高价连成一条向下倾斜的直线，大部分各时段的最高价都应在直线之下，只要趋势不变，以后的价格也多会在直线之下。

03、支撑线（Support Lines）
如果上升趋势线是水平的，就成了支撑线，除了发生突破，价格跌到这个格位就会上升。

04、阻力线（Resistance Lines）
如果下降趋势线是水平的就成了阻力线，除了发生突破，价格升到这个格位就会下降。

05、上升通道
在上升趋势时把最高价也连成一直线，大部分各时段的最高价应在直线之下，如果此直线和上升趋势线平行，则形成了上升通道，除了有突破，以后的价格多会在通道内波动

06、下降通道
在下降趋势时把最低价也连成一条直线，大部分各时段的最低价应在直线之上，如果此直线和下降趋势平行，则形成了下降通道，除了有突破，以后的价格多会在通道内波动

07、水平通道（Horizontal 或Sideways）
如果支撑线和阻力线水平平行就形成了水平通道，只要不产生趋势，以后价格多会在通道内波动。

08、对称三角形（Symmetrical triangles）
如果最高价不断降低，而最低价不断上升，通道的上、下二条直线就不会平行，且会汇聚（Converging）到一点，如上、下线斜度相同，就形成了对称三角形，此时可等突破后依势交易。

09、非对称三角形（Non-Symmetrical triangles）
三角形的上、下线坡度不同，即为非对称三角形，三角形预期突破幅度约为从三角形开始起的第一个最高点或最低点至对面组成三角形直线间的垂直距离，也可等突破后依势交易。

10、上升三角形（Ascending Triangles）
三角形的上线为阻力线即为上升三角形，一般预期价格会突破阻力继续上升，但也可以是一个下降趋势强逆转讯号。

11、下降三角形（Descending Triangles ）
三角形的下线为支撑线即为下降三角形，一般预期价格会突破支撑继续下降，但也可能是一个上升趋势逆转讯号。

12、上升楔形（Rising Wedges）
三角形的二条直线都向上倾斜，且下线坡度比上线大，形成上升楔形，一般情况下是下降趋势的继续，但也可以是上升趋势的逆转

13、下降楔形（Falling Wedges）
三角形的二条直线都向下倾斜，且上线坡度比下线大，形成下降楔形，一般情况是上升趋势的继续，但也可以是下降趋势的逆转。

楔形的预期突破幅度约为楔形内最高价和最低价之间的垂直距离。

14、三角旗形（Pennants）
也是一种对称三角形，但上、下线坡度比对称三角形大，所以较短，可等突破后，依势交易。

15、熊市旗形（Bull Flag）
在上升趋势中的一个较短的下降通道，可等有突破后依势交易。

16、牛市旗形（Bear Flag）
在下降趋势中的一个较短的上升通道，可等有突破后依势交易
旗形的预期突破幅度约为从前一趋势的起始点到旗形形成时的最高点或最低点之间的垂直距离。

17、ABC顶（A-B-C Top）
由二个最高价和一个最低价组成，第二个最高价一般比第一个略低，预期上升趋势会突破最低价位而逆转下降。

18、ABC底（A-B-C Bottom）
由二个最低价和一个最高价组成，第二个最低价一般比第一个略高，预期下降趋势会突破最高价位而逆转上升。

19、双顶（Double Top）
由二个差不多数值的最高价和二者之间的最低价组成，因完整的图形酷似英文字母M，所以也被称为M顶（M-Top）预期价格会突破最低价而下降

20、双底（Double Bottom）
由二个差不多数值的最低价和二者之间的最高价组成，因完整图形酷似英文字母W，所以也被称为W底（W-Bottom）,预期价格会突破最高价而上升。

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缺口（Gaps）

2011-11-22T17:10:00.001-05:00

缺口是指没有发生交易的一个价格区间，所以在图表上，这一区间是空白的，图1

一、普通缺口（Common Gaps）

也被称作交易缺口（Trading Gaps）或地区缺口（Area Gaps），这种缺口最长见，它们产生的原因可能没有重要性，一般情形下很快会被之后的价格填补（图2），但由于这类缺口通常都比较小，所以没有可交易性，图2

二、突破缺口（Breakaway Gaps）
有时价格会在一定的区间波动，就像在一个通道内（Channel）这个区间被称作为密集区（Congestion Area），密集区的最高价是阻力位，最低价是支撑位。如果价格以缺口的形式突破这些价位就形成突破缺口，这时突破的力量比较强烈，所以缺口价格不会在短期内被填补，交易量也会激增，因为有很多人会顺势做单，也有很多做错单的人会逆向做单以弥补之前的损失（图3），如果有其它图形如上升三角形等来确认，突破缺口就是一个很可靠的交易机会（图4）
图3

图4

三、逃逸缺口（Runaway Gaps）
也被称作量度缺口（Measuring Gaps）或持续缺口（Continuation Gaps）和突破缺口不一样，经常出现在一个趋势的中期，方向和趋势相同，如图5，这时是一个很好的开仓机会，因为当逃逸缺口出现时，趋势往往只发展了一半，还有一半的距离可以交易
图5

四、耗尽缺口（Exhaustion Gaps）
当趋势要逆转前出现的一种缺口，所以是最值得交易的一种缺口，但是很多时候会误判为逃逸缺口，较难确认，比较安全的做法是等趋势逆转后，并填补缺口后才交易。图6

via f-158

开仓、平仓

2011-11-15T17:48:00.001-05:00

一、确定支撑/阻力位，当价格突破支撑位，并在支撑位之下收盘时建空仓。

当价格突破阻力位，并在阻力位之下收盘时建多仓

二、开仓：在图表中找出数以百计的开仓位置，此时他们并不关心交易的盈亏，只专注于符合条件的开仓位（Entry Point）

三、平仓：止损设在开仓K线的最高点之上（如果建的是空仓），或最低点之下（如果建的是多仓）。盈利目标是止损的二倍。

01盈利交易交易图：

02亏损交易图：

四、实例

01准备：

02开仓：

03平仓：

via f-158

工业生産指数

2011-11-15T16:43:00.001-05:00

Industrial Production

工业生産指数是衡量一个国家製造业、採矿业和公共事业实际産出数量的经济指标。

在美国，工业生産指数中统计的实际産品数量和生産中投入的原材料生産数据通常由劳工部的劳工统计局和行业协会直接提供给美国联邦储备委员会，再由美联储汇总后进行编制、公佈。

工业生産指数分为市场组(market group)和行业组(industry group)两类。市场组包括5种分类指数，其中有消费品生産指数和原料生産指数等。製造业生産指数和採矿业生産指数等3种指数属于行业组。美联储发佈的每月工业生産指数，不仅有总的工业生産指数，还有各个分类的生産指数。

比如，美联储2010年2月17日发佈的1月份工业生産指数显示，1月总的工业生産指数同比增长0.9%；1月份製造业産出环比上升1%，水电气等公用事业産出和矿业産出环比分别上升0.7%。

跟工业生産指数一起公佈的还有当月的设备利用率(Capacity Utilization)。设备利用率也叫産能利用率，是工业总産出对生産设备的比率。也就是説工厂设备等生産能力到底有多少在运转，这是个估计数字。设备利用率涵盖的范围包括製造业、矿业、公用事业、耐用和非耐用品以及原油等八个类别。

设备利用率是预测一国通货膨胀压力的指标。一般説，如果设备利用率超过85%，就会导致工业生産出现瓶颈式通货膨胀，表示有关産业的设备利用率接近饱和，通货膨胀的压力会因为産能无法应付而急剧升高。美国联邦储备委员会非常重视每个月的设备利用率数据，并根据産能状况是否引发通胀压力来制定利率政策。

美联储2010年2月17日发佈的1月份总的设备利用率是72?6%，跟2009年11月和12月相比，设备利用率逐月上升，同时也是2008年12月以来这项指标最高的数据。

工业生産指数和设备利用率之所以对投资者重要是因为，儘管製造业在美国国内生産总值中佔的比重不到20%，但是製造业在週期性增长中佔很大比重。一般而言，工业生産持续下降表明经济疲软，反之亦然。设备利用率下降通常反映需求疲软，设备利用率提高则表示需求旺盛，但通胀率可能升高。

债券市场对工业生産指数和设备利用率的变化高度敏感。具体説，如果生産放慢，设备利用率比较低，表明预期的通胀压力小，债券价格就上涨。而当工业生産加快步伐，设备利用率提高暗示国家经济发生供应瓶颈现象时，债市就会下跌。

工业産出增加对股市是利好消息，股市会随之上涨，前提是工业産出增长的同时没有伴随着通货膨胀的压力。

此外，投资者可以根据某个特定月份的报告了解某个行业的産出情况。比如，资本货物或者消费品的生産是否以更快的速度增长。製造商是不是还在生産建筑材料？这份详细的工业生産指数报告告诉投资者经济的哪些部门正在增长，哪些没有。

工业生産指数容易受到某些季节性因素的影响。跟所有经济统计数据一样，该指数的三个月移动平均数或者年度同比的百分比变化可以让投资者对工业生産的状况有更加清楚的了解。

美联储在每个月的月中公佈上个月的工业生産指数和设备利用率，同时还公佈前个月的修正数据。比如，美联储2010年2月17日发佈1月份的上述两个指标时还发佈了对12月份数据的修正，但是通常修正的幅度不大。

via VOA Business Scene

零售销售

2011-11-15T16:39:00.001-05:00

Retail Sales

美国商务部人口普查局每月13日左右发佈的零售销售报告是反映美国消费者开支和信心的最权威报告之一。

零售销售报告的抽样既包括固定地点商店销售，同时也包括邮递和网路销售，甚至也统计自动售货机的销售情况。被纳入报告取样的企业既包括沃尔玛这样的跨国连锁零售巨头，也包括美国城镇小本经营的独立零售店。

商务部每月公佈的零售销售报告通常含有两个部分，即上月零售销售总额和排除汽车销售的零售销售额。后者的原因主要是因为汽车销售传统上因受季节影响波动较大。

由于零售销售报告清楚、权威地反映美国消费者开支状况，因此报告数据可以在股市引起超过平均水准的波动。比如，如果在一个商业週期内报告零售数据激增的话，投资者将开始猜测美联储是否会考虑加息。反之亦然。

由于零售销售报告通常在统计月份过后的一、两个星期内公佈，因此报告被认为是测试美国零售业表现的最及时指标之一。此外，由于报告涉及的行业广泛，数据充分，内容易懂，因此报告也是财经媒体在报导美国经济时最喜欢引用的谘询来源之一。

商务部零售销售报告也存在一些弱点。一个是报告通常会在两个月后由于新数据的出台而作出较大修正。其次，报告只涉及美元销售额，而不考虑通胀因素，这使得投资者在依据报告数据作出投资选择时容易出现偏差。

近年来，这份报告的权威性遭到质疑的另外一个原因是报告只统计商品零售，而不计入服务业零售。随着服务业在美国经济的比重显着增加，人们开始怀疑报告是否能够全面反映美国经济的总体活动。

via VOA Business Scene

日内交易—开盘

2011-11-11T17:13:00.001-05:00

首先我们来了解一下股票的开盘价是如何确定的，股票的开盘价格是用集合竞价方式来来确定的，所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，任何投资者都可以根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来提出自己对股票报价，而在这段时间里的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按成交量最大的那个价格作为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价，充分体现出公平公正的特点。

直到9：25分以后，就可以看到证券公司的大盘上各种股票集合竞价的成交价格和数量。股票开盘价往往会受到市场新闻、经济数据以及公司业绩报告等因素影响。在9：30股市开盘前，也就是集合竞价期间股票也可以发生交易，即所谓的盘前交易，目前北美主要银行机构对普通散户投资者还不提供盘前交易服务，但通过一些特殊的交易平台可以进行交易，比如Sterling和Laser 等。

股票开盘价确立后，一般做多头的做市商（Market maker）和专家(Specialist) 为了能顺利地吸到货，开盘后常会迫不及待地抢进，而空头为了能顺利地完成派发，也故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势经常看见的；反之多头为了在便宜价位建仓，会在开盘时通过大量卖单往下压股价，造成空头或一般散户恐慌的心理，跟风不顾一切地抛售，造成开盘后的急速下跌；因此通过开盘后的３０分钟的市场表现有助于大势的正确判研。但是许多有经验的Daytrader 往往会及时捕捉到做市商的意图从而在开盘后迅速跟进，获利后立即平仓观望，等待时机！

　一般来讲，开盘后30分钟对大盘的研判很重要。10点之后如果没有突发性消息或者大盘突然翻转的影响，股票的走势就基本确立。

现在股市与以前大不一样，多空双方在开盘后立即就展开了角力：

1）开盘后的第一个十分钟，此时股民人数不多，主要是Marketmaker 试探今天大市的反映，散户买卖量都不是很大，因此开盘后10分钟变化很大。

2）第二个十分钟一般会对前一趋势进行修正。如果多方太强势，股价被拉太高，空方介入以及获利账户开始平仓就会导致股急价跌；相反如空方逼得太急，多头会组织反击，抄底盘会大举介入从而拉升股价。

3）第三个十分钟之后形态基本形成，参与交易的人越来越多，交易频繁，波动程度减缓，是做趋势或者刷单的好时机。

鉴于目前股市波动受市场消息影响因素比较大，在完善技术分析的同时，一定要注意到市场潜在的风险，做好积极止损的准备。

via web

如何辨识真假突破

2011-11-11T17:02:00.001-05:00

市场大部分的时间都在盘整，但盘整后一定会有突破，突破之后的趋势往往比较猛烈而且持久，所以很多人喜欢用突破交易法，而且这种交易法的止损可以设得较近，报酬/风险比十分理想。

几乎每天都可以看到上图的图型，价格在支撑位和阻力位之间来回波动。如果支撑和阻力之间的距离足够大，在盘整期间也会有多次交易机会，然而每个人都在等待最终的突破。

上图的绿箭头处可能会有突破，这里如果做多，止损只需设在阻力线下，而盈利可能远远超过止损，但有时突破是假突破。

价格很快就回到盘整区内，所以如何辨识假突破对于突破交易法至关重要。
有一个简单的方法，就是要有耐性。大家都知道支撑/阻力位被突破后作用会互换，支撑变成阻力，阻力变成支撑，而很多时候价格突破后会再次回到原来的支撑/阻力位。

上图的绿箭头处是真突破吗？如果稍有耐性一些，等到下一条烛出现后就会比较清楚了。下一烛回进了盘整区，原来的阻力线现在变成了支撑位，而该烛并不能突破这个支撑位，因为最后收盘是收在盘整区之外，所以是一次真的突破。

果然这是次非常好盈利的交易。这个简单的方法在很多时候可以辨别真假突破。

via f-158

短线投资四十一条

2011-11-10T17:05:00.001-05:00

第一条：成功的投资=严格的心态控制+正确的资金管理+过硬的技术功力。

第二条：刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。除此之外绝对没有第二种方法。

第三条：专业短线高手必须具备良好的专业心理素质，正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力，这是专业选手赖以生存的根本！

第四条：操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有“四心”--耐心、细心、决心、狠心。

第五条：对股市经典的现象和本质的规律：多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。

第六条：我们不能控制市场和他人，我们绝对要能够控制自己！我们不要求每次看准，但必须要求每次做对。

第七条：企图把每一件事都做好是一种高级弱智。专业选手只对必胜的机会展开捕捉，绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。

第八条：顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票，其内部子浪运行结构安全且无破绽；而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。

第九条：衡量专业短线高手的好坏，并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是，能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。

第十条：短线或长线仅仅是一种投资获利的方法，绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。

第十一条：只有在大盘处于高位或调整态势之中，短线操作战术才是专业选手的首选。耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。

第十二条：买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是实战操作者心灵意志力脆弱的表现，也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。

第十三条：专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作，无论是在多大的投资规模和投资级别上。

第十四条：资金管理原则--盲目地集中或分散都是对资金的滥用。集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。

第十五条：不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损，低位看错可以补仓。

第十六条：任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。

第十七条：追涨，追的是已经确定无疑的涨势，绝对不是追高；杀跌，杀的是已经确定无疑的跌势，绝对不是杀低。

第十八条：对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。

第十九条：规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命，也是投资体系的灵魂。

第二十条：骗线就是骗心，套牢就是套心。胜负说明一时，意志决定一生。

第二十一条：战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果，不能偏废和极端。

第二十二条：实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。独特性要求的是要切实符合自己的个性风格！

第二十三条：“牛市有三只脚”，找底不急，逃顶要快！

第二十四条：战无不胜的真正含义--不胜不战！

第二十五条：既然选定了职业就应该把它作为生命。

第二十六条：停损是临盘实战操作安全最根本的保证，每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由。

第二十七条：不贪心抓住每一次机会，不贪心抓住每一只黑马。心境轻松淡定如泰山，贪就是贫。

第二十八条：不以涨喜，不以跌悲！乱云飞渡仍从容，笑看股市风云变幻，一切尽在掌握中……

第二十九条：大繁若简、大成若缺、大智若愚。

第三十条：在临盘实战操作中你必须是机器人，必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统！这代表着你已经迈入专业选手的队列。

第三十一条：应对不确定性，必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的时候，应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位，并跟随保护性仓位和追击性仓位。

第三十二条：“潜意识”还不是一种有效的战斗力！将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练！这种训练包括着有形的方式和无形的冥想！

第三十三条：好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”，然后才能“专业”！

第三十四条：华尔街没有新事物，股市自有其内在规律。

第三十五条：岁月流逝、日子有功，时间改变一切。

第三十六条：大思维决定着大境界

第三十七条：生活就是投资、投资就是生活！大爱无我，智者无敌！科学化投资、专业化管理！

第三十八条：技术分析仅仅是一种工具，错把工具当真理，这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。

第三十九条：无欲则刚，金刚不败，谁能伤我？内圣外王，寂寞无敌！

第四十条：在我的生命意义之中，宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。夜雨独行、寂寞如歌......

第四十一条：“古来圣贤皆寂寞”，逃避孤独是大众的选择。

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止损、持盈、止盈

2011-11-09T17:35:00.003-05:00

“止损法则+持盈法则”，等于华尔街的那句名言：截断亏损，让利润奔跑。这句话形象，简单，但具体操作起来并不容易。

一、止损
       是在开仓成交之后立马就设定好了的。例如，我以3015元的进场价做多白糖，成交之后我在交易记录、交易总结与交易计划日记本上写下：3015、3000这样的数字。前者是进场价，后者是止损价。3000元的止损价是怎样计算出来的呢？很简单，3015元的1%是30 元，30元的一半也就是3015元的0.5%是15元，所以我的止损价设在3000元，到了这个价位我就出场。也就是说，0.5%是我能承受的极限。我从来都是一次性满仓进场做多，或一次性半仓进场做空。按8倍杠杆（国内保证金比率的倒数）计算，我所能容忍的最大损失是4%。这并非一个小数目。

    如果一次损失4%，十次是个什么结果？后果当然很严重，所以日内交易对交易者的要求之严格，具体体现在：
1、每天做好交易总结与交易计划，先胜而后求战，务求一击必中；
2、严控交易次数，每天交易不得超过三笔。事实上一天的“日内大机会”很少能超过三笔，即使有，时间上相互重叠，你也根本无暇顾及。每天交易不得超过三笔的含义是：如果上午交易两笔，下午最多一笔；如果上午交易三笔，则下午停止交易。如果意识到自己存在因为亏损而急于回本的心理，则停止交易。如果达到盈利预期目标，如“平庸交易日”获利超过5%，或“激情交易日”获利超过10%，则停止交易。如果当天损失超过5%，则立即关闭电脑，离开市场，去从事自己喜欢的、健康的娱乐活动。一个交易者有自己喜欢的娱乐活动是很重要的，这有助于他转移注意力。如果受急于回本心理的驱使而频繁交易，当天必定由小亏酿成大亏。

二、持盈
        是走势健康、正常的时候不要急于平仓，要拖延一秒钟，再拖延一秒钟……每拖延一秒钟你的利润都可能大幅增加，直到走势突然发生停顿，且很久不能恢复为止（最多等待10分钟，具体情况具体对待）。
        所谓健康、正常的走势，就是流畅、快速的走势，期间你的利润每一分钟都在快速增加，记住这就是日内交易成功的标志，成功的日内交易的状态就正是这样的，否则就将面临失败。

        总之大家记住一个要点：日内交易成功的标志是你介入之后立即就会产生利润，并且利润在短短数分钟之内快速增加，一般盈利幅度为5%—30%（国内商品期货原来的保证金比率普遍为10%，对应最大10 倍杠杆；这次市场崩盘后各期货公司为防范风险，保证金比率普遍提高到12-15%的水平，相应的杠杆倍率下降到5-8倍）。
       如果抓住了1%的波幅，按5倍杠杆放大，就获利5%。如果抓住了4%的波幅，按极限8倍杠杆放大，就获利30%。所以说，30%应该视为日内交易获利的极限，也是高风险区域，必须时刻注意止盈。每天获利10%，这是什么概念？一个月有22个交易日，如果只有8个交易日获利10%，其它交易日什么都不做，一月就翻番，用固定资金运作超短线（例如30万，一般不能超过100万），每年出金将超过300万！是不是很惊人？这是极其辉煌的战绩，大家千万不可小视这每天10%的获利！
        我建议把5%—30%的盈利幅度划分为六级，每5%为一级。对于“平庸交易日”而言，盈利5%的时候可以考虑结束全天的交易；对于“激情交易日”而言，盈利10%的时候可以考虑结束全天的交易。如果盈利达到第三级15%进而迈进第四级20%的水平，你要打起十二分的精神盯死盘面，随时准备止盈！如果当天的盈利超过25%，我建议你立即平仓，关闭电脑，再也不要多看市场一眼！

三、止盈
1、价格接近涨跌停犹豫再三，就是不封死涨跌停板，这意味着反向的价格回撤随时可能发生。
2、一般来说如果价格上涨之后横盘末期成交量会大幅萎缩，再次放量上攻将是行情再起的标志；但是，如果价格接近涨停而又没封死涨停板的情况下高位横盘，成交量萎缩到异常的地步，这是将崩溃性下跌的征兆。
3、价格发生倒V字型或“帽型反转”，多空强弱明显逆转。
4、3/5分钟尤其是10分钟K线图收出不利于原有的微观趋势继续发展的K线组合。
5、3分钟K线图之macd指标的死叉是微观上升趋势结束的标志，金叉是微观下降趋势结束的标志，也是日内交易止盈的“最后时刻”。3分钟K线图之 macd指标已经具备相当的稳定性，因此不要抱有幻想。

       止盈还有一种最简单的办法，就是观察价格自最大值开始回撤的运动情况，计算出曾经有过的最大利润；当利润额自最高点回落到80%的时候，立即出局。

via meigu18

国际贸易

2011-11-09T16:43:00.000-05:00

International Trade

国际贸易是国家和国家之间的商品和劳务的交换活动。

进出口贸易量的变化以及贸易失衡状况(尤其是贸易逆差)是投资者分析国内外经济走势的重要依据。儘管直接受到这些贸易数据影响的是整个金融市场，但是最先受到这些贸易数据影响的则是一国货币的币值。

一般而言，如果一国的国际贸易长期失衡，比如存在贸易逆差，该国货币币值就会下跌，这是因为贸易失衡使得逆差国对外国货币的需求增加。如果一国贸易逆差长期存在，而且该国的货币又是主要的国际货币，那麽投资者就会对这个国家的货币失去信心，此货币便成为外汇投资者抛售的对象。反之，如果这个国家的贸易逆差逐渐缩小，或长期享受贸易盈馀，那麽投资者就会逐渐提升对该国货币的信心，从而增持这种货币。

对债券投资者来説，他们对输入型通货膨胀的风险非常敏感。举例説明：如果进口原料的价格上涨，可能会带动进口国相关産品的价格水准提高，还可能带动物价水准的普遍升高。因此，如果债券投资者预期输入型通货膨胀继续升高，他们便会抛售进口国的长期债券，或者避免购买长期债券。

一个国家的出口强劲增长表明该国相关企业的利润增加，这些企业的股票就成为股票投资者争购的目标。另一方面，在供给不变的条件下，出口增长可能会带动出口国物价水准的上涨，这也是债券投资者要关注的情况。

跟大多数经济指标一样，每个月的贸易差额(Trade Balance)往往相差悬殊，特别是当原油价格剧烈波动的时候。因此，投资者分析市场动态时，最好是使用以每个月数据为基础计算出的三个月或者十二个月的平均数据。

VOA Business Scene

我为何在这个市场上很少受伤

2011-11-07T17:05:00.000-05:00

成为一个优秀的专业交易员十分简单，只要你能树立在市场上生存的正确原理，并坚持恰当地运用它。

我所关注的重点只是与趋势有关的一切因素，正确的把握趋势后，整个交易系统的胜算都已大大提高了。

金融市场上的语言就是——趋势真正突破时跟进！

输家不但从数量上还是资金量都要远远超过赢家，便成为外汇市场和期货市场正常运转的前提条件。所以美国华尔街流行这样一句话：市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的。

技术分析只是研判趋势是否能持续，是否会改变而已!

我很少受伤，因为我的最大原则就是避开风险而不是赚多少钱。

在下跌浪时，找支撑是件吃力不讨好的事，下跌的速度比上涨的速度大3倍，因为，恐惧比乐观还可怕。

我的自信来自于我的失败，策略的目的在于让我们可以控制风险，而不是获取最大利润。

金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的，本质是有效地控制风险，风险管理好,利润自然而来，交易不是勤劳致富，而是风险管理致富！

杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。

“策略重于预测”的观念，非常非常重要，策略可以在你预测不准的情况下挽救你的小命。

要有好的心态，信自己的理念和模式（当然是被证明正确的），不为暂时输钱而随便改来改去,我们终究能慢慢向罗马爬去。

势不变则守,势变则动。在一个下降趋势没有改变的时候,要坚守住自己的空单；在一个上升趋势没有改变的时候,要坚守住自己的多单；所谓“趋势”者，乃众缘和合而生。缘聚则生，缘散则灭，如此而已（缘：各种促使、生成趋势的大大小小、方方面面的因素）。趋势来时，应之，随之；此趋势去而彼趋势来时，亦应之，再随之；无趋势时，观之，待之。

投机市场生存的两个基本原则：顺势交易、严格止损

事物的发展都是需要一个过程的，就像船的转向一样，越庞大的船只，转向的过程就越缓慢，也越艰难。趋势一旦露出苗头，就会延续下去，即使是再次转向，也需要一定的时间来完成。这就是惯性——趋势的本质！在一个大范围内，走势具有极强的惯性，或者说连续性。当中长期均线开始转向的时候，庞大的体系惯性将使它延续这种趋势。这就是市场中的确定性，精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱！

真正的利器是自己的感悟与思想，跟随趋势交易---永远不被市场淘汰的技术。

我有手段尽快地终止错误和有办法尽量地延伸正确。

听说过技术分析误区吗？多数人过于关注细节的研究，以致忽略了大图形的踪迹。日常运动的预测不可能达到起码的精确度，但是长期趋势是可以判断出来的。时间越长，趋势越肯定，秘诀虽简单，但多数人极难做到。不是他们不知道，而是因为人性的弱点。

头脑清醒的人善于审时度势，他们明白真正的勇敢在于善于躲避危险而不在于征服危险。

介入的最好时机是等趋势走顺的时候才介入,什么时候趋势走顺了,趋势明朗了,趋势的发展已成为必然了(上涨成为必然),这才是介入的最好时机!常胜将军不一定都骁勇善战,但是他们却善于选择形势，对他们来说是必胜的时候才出击!

via fxunion

日交易者的经验心得

2011-11-04T22:37:00.000-04:00

日交易系统：在大趋势与小趋势错综复杂的背景下灵活进出,以每天的节点为支点获取利润，这靠得更多的是如何在轨迹的追寻里时刻把主动权掌握在自己手中。

一、把主动权时刻掌握在自己手中
　　日交易者每天应对瞬息万变的市场行情,把握主动权是重中之重,何为把握主动权?简单说就是让你的交易系统来控制你的交易,而不是让市场的波动来左右你的交易,总之多看少做. 是你左右你的交易,还是波动的市场在左右你的交易,这一点有本质的区别。

1、要素: 控制住每天的交易量：每天值得进场的交易机会只有1到3次，有时甚至没有，并不是每天的行情都适合你的交易系统(不是每天的行情都于你的交易习惯有利)。
　　每次都挂上止损与止赢并认真执行:“日交易”系统的止损比趋势交易的止损还有更关键,因为坚持止损可以让日交易者更理智；而止赢则可以尽量不让交易者为贪婪所累。
　　当对一笔交易产生强烈疑虑的时候请及时撤退: 当你已经对一笔交易产生了强烈的疑虑,那这笔交易还有施行的必要吗?交易了就不要问“为什么“,如果有怀疑,就立即平仓出场,或者平一大半出场留小头寸来检验。

2、节制:当情绪不稳定的时候，连续获利或连续亏损以后,适当的出场休息调整,能驾御自己的人才能驾御交易。

二、趋势对于“日交易“的指引:
生态环境了解1
　　即使是“日交易者“也不能逆市交易，在多头市场侧重做多头短线；在空头市场侧重做空头短线。短线回调多看少做,回调交易意味着在趋势市场里高风险交易。
　　日交易应当关注的两种趋势 1、一个月或三个月的中期趋势，这种趋势直接影响了你对市场状态的把握,要想在日交易里理清头绪,首先应该了解(并不是深刻认识)大的趋势。
　　2、3日趋势，这里的3日趋势指的是“ 昨天、今天、明天“ 3天的趋势。我们日交易者不用去研究预测下个星期的行情，我们只研究当下的行情，集中资源深刻研究当前行情我们怎么应对。

三、基本面:生态环境了解2
　　就我自己而言,每周的第一天我都会把这周各国将公布的指标数据都用纸记录一遍,然后结合当天要公布的信息进行一个当天行情判断。了解基本面是日交易者对于短线市场生态环境掌握的一个重要途径，请大家不妨一试。还有一点要说的是,基本面不能只看当天,应该联系一周的基本面来分析。

四、技术指标与直觉反应：做到有积淀的直觉反映与精辟有效的技术分析
　　直觉反应与技术指标是“日交易者“的进场主要手段，没有积淀的直觉只是错觉(当然错觉有时也能盈利,但只是有时),纷繁复杂的技术指标只能混淆视听。
　　对市场深刻理解、经济了然于心后的直觉反应是很重要的提示,要做到这一点,只有博览群书,花大功夫每日钻研,当然还有一个人的天赋,这里面没有捷径可走,也不是每个人都能作到。
　　选两三种你自己很有感觉的指标,然后掌握它的运行原理,并完全的信赖,纳入你的交易系统吧.只有专精才有专业,只有精简才有精确。

友情提示：1小时图配合指标才是日交易者的王道选择，有兴趣的朋友可以尝试。

五、每个月检验你的交易系统，每个月都反省你的交易历史
　　即使是很熟练的交易者,也不能避免受情绪的干扰而使交易系统变形,所以每个月都对交易系统做检验是必须的,对于我们快进快出的日交易者来说,交易系统的变形发生的几率是很大的同时也是致命的,因为我们的频率比其他的大得多。而反省自己的交易历史则是对你的交易系统的检验升级,就像系统升级一样, 取其精华去其糟泊。
　　写交易日志,记录你每次交易的情况,在每个月完结后,拿出你的交易日志,对应这个月的历史图表对你的每一笔交易做检查,赚钱的交易为什么赚,亏钱的交易为什么亏,是否每一笔交易都是以同一种系统进行的,有没有不属于你交易系统的交易,为什么会出现?有哪些不足?有哪些需要改进?

六、释放压力
　　“日交易者“所承受的压力比其他的要大得多,太大的压力会影响交易的心态，所以学会释放压力是必须的。每个星期有计划的健身几次,周末和朋友一起聚会或者打球都是不错的。

七、无论哪种交易类型,都是学无止境的
　　你每天花多少时间看书看报?有固定订阅的期刊吗?平均每年花多少钱用在自我提升上面? 关于书籍个人就不推荐了,因为有很多帖子已经讲述过。个人一直坚信金融业是世界上最好的职业，而学习哲学、历史、心理学、宏观经济学，是掌握金融的最佳途径。

八、资金管理与风险控制
　　这一点同任何投资系统都是一样的，所以就不多做叙述。

via fxunion

一个成功的操盘手的六点要素

2011-11-04T22:21:00.000-04:00

一：止损(止损是能长久在投机市场中生存的前提)

二：不可对抗趋势(所有都经历过的血的教训)

三：介入点(职业炒手入门的必备功夫，出手就赢的技术)

四：市场机会(成功的职业必备的功夫知道市场机会在哪里，资金流向那里)

五：全程跟踪(成熟的职业必备功夫，出手大赢的技术)

六：资金管理(合理的资金管理与仓位管理给自己留条后路，就算自己特别背也有机会)

via fxunion

投资心态成长的7个阶段

2011-11-04T22:12:00.002-04:00

1、刚开始交易的时候，担心的是这次下单后会亏。

对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。

2、有了止损，不用担心亏了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。

对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。 (此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了)

3、提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。点差加上止损的两头差价，止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。

对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。

4、学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。

对策：使用“绝不让盈利转为亏损”的格言，当盈利头寸跌回成本价附近时平仓。

5、好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。

对策：放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破成本价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题)

6、具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？

对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。

7、系统可以稳定执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何，而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，政府的财经政策变化)造成币种属性改变而使系统突然失效。

对策：到此就没有对策了，市场是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行。
via fxunion

葛兰威尔（jogepsb ganvle）均线八大法则

2011-11-03T18:10:00.000-04:00

在移动平均线理论中，美国投资专家格兰维尔（jogepsb ganvle）创造的八项法则（见图）可谓是其中的精华。自从该法则问世以来，各国移动平均线使用者无不视其为赢家法宝。

一、四大买进法则：
①平均线从下降逐渐走平转为上升，而股价从平均线的下方突破平均线时，为买进信号。
②股价虽跌破上升的平均线，但不久又调头向上，并运行于平均线的上方，此时可加码买进。
③股价下跌未破平均线，并重现升势，此时平均线继续在上升，仍为买进信号。
④股价跌破平均线，并远离平均线时，很有可能产生一轮强劲的反弹，这也是买进信号。但要记住，弹升后仍将继续下挫，因而不可恋战。这是因为大势已经转弱，久战势必套牢。

二、四大卖出法则：
⑤平均线走势从上升逐渐走平转为下跌，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。
⑥股价虽反弹突破平均线，但不久又跌到平均线之下，而此时平均线仍在下跌时，这也是卖出信号。
⑦股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即受阻回落，仍是卖出信号。
⑧股价急速上涨远离上升的平均线时，投资风险激增，随时会出现回跌，这又是一个卖出信号。

总而言之，运用移动平均线对股价走势进行研判时，大致应遵循如下规则：
当平均线上升时为买入机会，下降时为卖出机会；当平均线由跌转升，股价从平均线下方向上突破平均线时，为最佳买入时机；当平均线由升转跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，为重要卖出时机。

移动平均线也称为弯曲移动的趋势线。

葛兰维尔是美国的投资专家，他通过不断观察，在投资实践的基础上创造性地总结了运用移动平均线进行市场交易的八大买卖法则，这八大法则堪称是移动平均线理论中的精华，是运用移动平均线进行市场交易的典范。

via "看到，想到就放这儿"

就业形势报告

2011-11-03T17:04:00.000-04:00

Employment Situation

这是一份美国劳工部劳工统计局发佈的前一个月美国就业数据的详细报告。这份月度报告是在问卷调查的基础上编写的，包括对6万个家庭的调查和对40万个工作场所的调查。根据调查所得出的数据既包括上月美国非农业部门总的失业人数和失业率，也包括非农部门每週平均工作小时和每小时薪酬的变动情况。

就业形势报告将非农失业人口按照年龄段、性别、肤色和行业等进行细分，进一步展示各层面的就业情况。比如，2009年11月美国就业形势报告説，当月美国成年组中男性失业率为10.5%，青少年组的失业率是26.7%，白人失业率为9.3%等。再比如，11月的就业形势报告説，当月美国製造业工作职位损失了4万1千个。

美国劳工部就业形势报告的内容非常详细，对投资者有很大帮助。他们可以根据报告中具体行业的就业数据，决定其资金的投向。投资者也可以根据报告中非农部门小时薪酬的升降，判断是否可能出现通货膨胀，并预测美联储是否会加息，从而得以及时调整他们的投资组合。

这份综合报告在月初发佈，因此成为投资者判断其后发佈的当月其他经济指标的线索，并在很大程度上影响金融市场的心理。投资者通过对就业形势报告的进一步分析，还可以捕捉到一些难得的投资机会。

就业形势报告中的小时薪酬变动数据受到美国联邦储备委员会官员的密切关注，薪酬增加引发的通货膨胀被美国联邦储备委员会列在风险黑名单的高位，是美联储决定是否加息的重要依据。

就业形势报告涵盖了美国经济所有的重要部门，是反映美国总体经济活动的重要月度指标。可以説，就业形势报告具有改变投资市场的能量。通常，就业人数上升，股票市场就兴旺，因为健康的就业市场支援经济增长和企业盈利。而债券市场更关心潜在的通胀风险，因此，就业形势表现疲软，债券市场通常买气旺盛。

就业形势报告在每个月的第一个星期五发佈，报告的是前个月的就业数据，比如，劳工部在7月初发佈6月的就业报告。

via VOA Business Scene

美联储公开市场委员会议息会议声明

2011-11-01T17:44:00.005-04:00

FOMC Meeting Announcement

美联储公开市场委员会由美联储的7名理事和12位联邦储备银行行长中的5人组成。美国联邦储备委员会的7名理事和纽约联邦储备银行行长是这个委员会的固定成员，另外4个成员由其他地区联邦储备银行行长轮流担任。

美联储公开市场委员会每年举行8次会议，确定货币政策近期的方向。公开市场委员会的议息会议结束之后便立即公佈货币政策是否变动。

美国联邦储备委员会在公开市场委员会的议息会议上决定利率政策。这些议息会议大体6个星期举行一次，是唯一对市场最有影响力的会议。市场参与者提前好几个星期就开始对利率变动的可能性进行揣测，或者猜测议息会议后的公告措辞可能有哪些变动，措辞的改变可能暗示货币政策要发生变化。如果实际公佈的决议跟投资者的猜测有出入，那对市场的影响就非常剧烈。

2010年的美联储公开市场委员会第一次议息会议声明于美国东部时间1月27日下午2点15分发佈。在那之前，三大股指全天大部分时间在平盘线附近窄幅波动，晚盘适度攀高。这表明，这次议息会议的结果符合投资者的预期，市场反应不剧烈。

由美联储确定的利率就是联邦基金利率，它是其他所有利率的基准。联邦基金利率即是银行之间拆借隔夜资金的利率，这项利率的变动，会直接导致其他所有利率的变动，从政府债券到抵押贷款等。利率的变动还改变投资者手里美元的投向，比如，当债券收益率从5%提高到10%的时候，债市对股市资金的吸引力就提高。

利率水准影响经济。较高的利率可能减慢经济增长；而低利率会刺激经济活动。利率无论高低，都会影响销售状况。从消费品行业看，利率升高，汽车和住房等商品的销售就可能停滞。而且，利率成本是影响许多企业的一项非常重要的因素，特别对那些高负债或者因为库存水准高而必须借贷的企业来説更是如此。利息成本直接影响企业利润。总而言之，利率升高金融市场就看跌，而利率下降则股市看涨。

美联储公开市场委员会2010年会议日期是：
1月26-1月27，
3月16日，
4月27日-4月28日，
6月22日-6月23日，
8月10日，
9月21日，
11月2日-11月3日
12月14日。

via VOA Business Scene

如何确认趋势

2011-10-31T19:05:00.004-04:00

        在交易时确认目前价格是纵向移动还是横向移动至关重要。所谓纵向移动就是有趋势（Trend），所谓横向移动就是价格在支撑和阻力位的区间（Range）随意波动，没有明确方向。

        有的统计显示市场只有3%的时间有明确的方向，其它的70%都属于区间波动。这两种市场的交易方法是不一样的，所以把它们区分开来非常重要。
       当市场有明确趋势时，最好顺势交易，如果预测何时有回调而逆势交易则十分危险。如果在交易时趋势已经发展了一段时间，可以等价格回调到移动平均线，裴波那契回调线等附近再建仓。
       下面两个例子都是在回调（Retracement）到移动平均线（红色曲线）时或建多仓（Long Trade）或建空仓（Short Trade），但请注意，此时移动平均线必须要有一定的坡度。

当价格横向移动时，交易方法就应该有所改变，因为此时价格多数在支撑线和阻力线之间波动，所以可以在支撑线处建多仓，在助力线处建空仓，准确率会很高，而且此时图型也容易出现，回调或突破也比较容易辨认。

via f-158

供应管理学会製造业综合指数

2011-10-31T18:39:00.004-04:00

ISM Manufacturing Index

ISM製造业综合指数是美国供应管理学会基于对美国50个州21个行业的大约300个製造企业的採购经理人进行的月度调查编制的重要数据。

参加问卷的採购经理人需要对生産、新订单、订单积压、自身库存、客户库存、就业、供货商交货、出口、进口以及价格的总体方向提出自己的看法。供应管理学会将採购经理人的答桉编製成若干分项指标，其中採购经理人指数(PMI)最有代表性。

製造业指数以50为临界点，通常，该指数为50或者大于50表示製造业处于扩张状态，同时显示国内生産总值总体增长健康。製造业指数低于50表明製造业正在收缩，但整体国内生産总值仍在增长，直到该指数降到42.7。製造业指数在50和42.7之间意味者美国GDP增长速度非常缓慢。

供应管理学会综合指数中的各个分项指数也向投资者传递大量有用的资讯。其中的採购经理人指数PMI更是受到投资者的格外关注。採购经理人处在检测生産活动的前沿，採购经理人指数对製造业以及更广泛意义上的经济活动的繁荣程度高度敏感。该指数大于50表明製造业正在扩张，小于50则显示製造业正在收缩。不过，如果採购经理人指数在一段时期内维持在42.7以上，通常説明整体经济仍在扩张。

再拿供应商交货指数来説，指数大于50表明供货商的交货速度放慢。通常供货商交付订货速度越慢説明经济增长越强劲，同时发生通货膨胀的潜在风险也越大。供应商交货指数低于50表明供货商交付订货速度加快，也就是説生産商手里没有那麽多的订单要完成，经济的景气程度下降。

供应管理学会製造业指数反映美国经济繁荣度以及美国经济走势。投资者要想知道各项投资的表现如何，就要从製造业指数的各个分项指数的数据预测出通货膨胀、失业率等经济指标的动向，及时调整投资组合。

供应管理学会每月第一个工作日发佈上个月的製造业指数。供应管理学会不对製造业指数做月度修改，只是每年根据季节性因素做一次调整。

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从市场中，看清楚，怎么放挂单(续）

2011-10-29T13:52:00.004-04:00

现在有了新的支撑位。再比较全面的审视一下图表，从中可以找到交易的机会。

交易的区间（Range）被重新定义，在区间的支撑阻力位还是隐藏着很多挂单，所以非常可能在一段时间内价格还是会在这个区间波动，原来的阻力位没有改变，在阻力位之下一点挂单做空应该是比较安全的交易。

如果挂单被执行，止损单在阻力位之上足够距离，应该比较安全，但如果真被执行，那么可能要用突破交易法，做空的条件已经不存在，空单应该止损以缩小亏损。

原始支撑位给精明交易者向上移了一些，但仍可能是有效的支撑位之一，为了提高交易的可靠性，把盈利目标放在新支撑位之上是个合理的选择。

连续几条K线的最高价都创新高，但是并没有超过曾经考验的阻力位，开仓单被触发，之后一条长身烛达到了盈利目标，价格还继续向下。

via f-158

从市场中，看清楚，怎么放挂单

2011-10-29T13:47:00.001-04:00

From the market, how to put pending orders
任何金融市场都是个零和市场，在市场中所有亏损金额的总和与盈利金额的总和，除了手续费，税金等费用外应该是相等的，如果没有人亏损，市场就不存在了，所以职业交易人在市场中不但要使自己盈利，同样也使用策略使其它的交易人亏损。

这不是个双赢的和谐市场，市场本质就决定了这一点，因此在交易时就有追杀止损等策略，这也无可厚非。当年香港击退索罗斯的进攻就是因为追杀到了他的止损位。

作为一个小额投资人，我们没有足够的资金去追杀或保护止损，但如果能找到市场中买卖挂单的价位对交易也有很大的帮助。后面我们用美加（USD/CAD）5分钟图说明这个状况：

上图中的粗蓝线应该有大量等着开仓的BUY LIMIT单。第一次一条长身烛接触到这个价位开始回调。但第二次再测试这个区域时就触发了许多BUY LIMIT挂单。所以价格迅速回调，收盘价位在K线的上半部，这个价位也形成了支撑位。

价格回调后形成了三个新的最高价，其中二个的高度相等，也就是双顶，当最后一次冲新高度价格快速下降，冲破了前三烛的最低价，显示市场开始走弱，这是有很多交易者愿意在原来的最高价附近做空，所以会有很多SELL LIMIT 单挂在那里，就形成了阻力区，确定了支撑区和阻力区，当然会对交易很有帮助。

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价格再下降一些后又开始上升，但升到以前的最高价处碰到了许多SELL LIMIT单无法突破，所以又开始下降，这条K线的收盘价远离最高价，进一步证实价格会继续下降

价格下降到原来的支撑位时又碰到挂单，所以多次突破的尝试都没有成功。但这次的回调并没有离开支撑位很远，而且最高价也越来越低，所以结果只可能有二种，一是强劲回调，一是突破支撑位。

当价格又回到原来的支撑位并多次冲刺无法突破时，精明的交易者已经取消了他们的BUY LIMIT 挂单，进一步使价格下跌，但是有更多的缺少经验的交易者还认为支撑位是有效的，结果被止损，其中又有许多人急于把亏损补回来，所以反向做空，但实际上在图表中可以看到下降得并不多，尤其最后三烛的收盘价就在支撑位附近。这是精明交易者原来的BUY STOP 挂单又回到市场。价格又开始回升，新进场得空单又被止损或被被逼平仓，这就是所谓的“左一巴，右一巴”。

via f-158

如何用双底图型交易

2011-10-28T20:57:00.000-04:00

How to deal with the double bottom chart type

双底图型有时会在下降趋势中出现，这是很好的平仓或开新仓的机会，因为它们往往预示趋势即将逆转，而且在交易时止损位不用设得太远，所以有很好的报酬/风险比。

下图是一个标准的双底图型，价格二次想突破支撑线都没有成功，形成一个W型，W的中间是颈线（Neckline），价格突破颈线后才形成了一个双底型，如果价格没有突破颈线就不形成双底型，可能就形成其它的图形，如三底等。

亚当和夏娃双底图型（Adam and Eve Bottoms）
有时的双底型会像下图，就是第二个底主圆弧形，所以第二底需要较长的时间形成。

亚当和夏娃双底图形是一种比较坚实的双底，第二个圆底表示熊势逐渐减弱，在圆底处的成交量也会比较小，空仓单量不足以把价格进一步推低，所以趋势可能会逆转。这种双底圆型的成功机会比较大。

有二种方法可以用双底图型交易，一种方法比较保守，一种方法比较激进。
1、保守交易法：在价格突破颈线后建多仓。更保守的方法是在价格突破颈线后，再回调到颈线才建仓。
2、激进交易法：这种方法很少人用，因为风险比较大，但有些激进的交易者会尝试去捕捉第二个底，在价格回调到第二个底时，用烛型确认是底部，然后在该处建多仓。

下图是一个用保守法建多仓（Conservative Long）和激进法建多仓（Aggressive Long）的例子。

下图是另一个用激进法建多仓的例子：

用激进法交易时要注意，如果建仓后价格在颈线处停留而不突破，就应该马上平仓，因为此图型可能不是双底型。

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如何区别股票市场的回调和逆转

2011-10-27T18:47:00.000-04:00

How to distinguish between the stock market correction and reversal？

我们经常需要判断，市场价格回调到底是暂时性的，还是一个比较长期的趋势逆转。因为针对二者的交易策略是完全不同的。很多时候在买单平仓后却看到价格扶摇直上，如果我们能区分回调和逆转，这种情况就能避免。

一、什么是回调？
回调是在一个大趋势中价格的暂时性转向。这只是个暂时的现象，不久价格又会转回原来趋势的方向，并不影响大趋势的发展。下图是个回调的例子。

二、辨认出回调的重点
在交易时非常重要的是要把回调和逆转区分开来，其实二者之间还是有很多不同的地方

三、当价格出现回调或逆转时，我们有三个选择：
1.不做任何事情，但如果的确是逆转时就会损失惨重。
2.先平仓，在价格回到原来趋势的方向时再开仓，但是会浪费资金在差价、手续费等上面，而且如果价格回来很快，就会失去一大部分盈利。
3.平仓后不再交易，但会失去盈利机会。

但是如果我们根据上面的资料能辨认出回调，就能减低交易成本、控制风险和保持利润。

四、确定范围
当能辨认出回调后就有办法确定回调的范围。下列是一些最常用的工具来确定回调范围：
·斐波纳契回调（Fibonacci Retracements）
·轴点（Pivot Points）
·趋势线（Trendline）
01、斐波纳契回调是一个很好的工具，一般的交易平台上都提供这个工具。如果回调没有超过38.5%或50%，则回调可能是暂时性的，否则就可能变成逆转了

02、轴点也是一个非常流行的工具，尤其是前面三个支撑位和阻力位，当回调突破它们时就可能转成逆转了。

03、阴阳烛图形经常会和趋势线一起使用，当价格突破趋势线，烛形也显示逆转，交易量增大时就真的可能开始逆转了。

五、处理假回调
有时就算回调完全符合上面表中列出的所有条件，也可能突然就变成逆转了，为了避免这种风险，在交易时适当的止损是必需的。止损位可以设在支撑位或阻力位之外一点点，或者参用趋势线、移动平均线等来设止损。

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个人收入和支出

2011-10-27T18:22:00.000-04:00

Personal Income and Outlays

个人收入指的是个人从各种途径所获得的收入的总和，包括工资和薪俸以及附加福利，比如自营收入、租赁收入、股票红利、存款利息、社保补助金和失业救济金以及投入私人退休帐户的企业年金等。个人投入社保基金的款项则要从个人收入中减去。个人收入的升降影响到个人消费支出的增减。

个人消费支出主要是消费者在耐用品、非耐用品和服务方面的花费。美国商务部下属的经济分析局每月公佈一次个人消费支出平减指数(personal consumption expenditure deflator，缩写PCE )。个人消费支出平减指数反映的是剔除了通货膨胀因素后的个人实际消费支出，所以跟消费品价格指数(CPI)相比，PCE更能反映现实，因为消费者的消费习惯会随着商品和服务价格的变化而变化。比如，在一种商品或服务的价格过高时，消费者就会选择另外一种商品或服务取而代之。

个人收入和支出数据是衡量国民经济消费领域状况和趋势的又一个得力工具。收入给予家庭消费和储蓄的能力。支出则是经济的润滑剂，使其不断增长。个人储蓄经常被投资到金融市场，这对股票和债券价格会起到刺激作用。即使个人储蓄只是存进一个银行户头，其中的一部分也会被银行用来发放贷款，从而推动经济活动。过去20年来，美国的个人储蓄迅速消失，主要由于消费者把他们收入中越来越大的一部分用于支出。

个人消费佔美国总体经济活动的三分之二以上。因此，假如你知道消费者如何花钱，那麽你对国家经济的走向就能揣测个八九不离十。作为投资者，你要是知道消费者都在买什麽东西，那麽你该购入哪家公司的股票也就不言而喻了。

收入和消费的增加会导致债券价格下降，反之亦然。只要消费支出的增加不是通胀引起的，股票市场就会受益，因为消费越多，公司盈利就越多。儘管金融市场对于个人消费支出的关注程度低于对每月早些时候公佈的零售销售报告，但是个人收入和个人消费支出平减指数还是受到投资者的密切追踪。

via VOA Business Scene

一个简单的降低风险方法

2011-10-26T20:01:00.001-04:00

A simple method to reduce the risk of trading

一、交易次数不要太多
曾经和很多国家的交易者交流过，发现我们都有一个共同的问题，这是个必须克服的问题，如果能解决这个问题我们的盈利和成功率都有可能大大提高。

这个问题其实很简单，就是我们的交易次数可能太多了，有多少次因为我们过度交易而结果把盈利赔回去了？如果我们能改变思路，如果我们能更小心些，如果我们的选择条件能更严格些，如果我们的交易次数能少一些。。。。。。一连串的如果，但结果可能是更大的盈利和更高的成功率。

每天我们习惯于找到好的交易机会，如果一天没有交易会有失落感，如果几天没有交易更会觉得已经和市场脱节，恨不得一天二十四个小时都交易，不放过每一次“机会”。当发现“机会”时更是充满期待，满怀信心，忘了永远先考虑风险再考虑盈利的规律，结果却多次失望。我们必须要改变一下思路了。

二、如何改变思路
每次正式交易前，我们必须要有更严谨的态度，我们至少要问自己以下三个问题，这样可以避免把握不大的交易，提高交易成功率。
1、在下单前先考虑一下：“能不能进行反向的交易？”如果发现最少有二个理由，那么应该放弃该次交易，最好的交易机会不会是模糊不清的。
2、上次交易是在什么时候？如果你平均每天交易一次，而上次交易是在二十四小时以前，那么当时你的头脑可能非常清晰，适合进行下一次交易。但如果在一小时前刚有一次亏损交易，那么这次交易最主要的原因非常可能是报复性的，急于把亏损赚回来，判断可能会不准确。所以应该再问自己一次第一个问题。
3、有时我们会觉得这是次完美的机会，因为我们在以前也见过很多次类似的机会，结果都非常理想，我们觉得很难说服自己放弃这次机会，那么这或许才是真正应该执行的交易。如果每次交易都能这样，或许我们的帐单会大大改观。

简单的改变一下思路，把想法从为什么交易改为为什么不交易，我们的失败交易次数会降低很多，职业交易人绝对不是以单量取胜的。

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二手房销售合约签订数量指数

2011-10-26T19:48:00.001-04:00

Pending Home Sales Index

二手房销售合约签订数量指的是每月已经签署合同但尚未最后成交的二手房销售量。由于签约后仍需4到6个星期才能完成购屋手续，因此这些未完成购屋手续的销售额也称为成屋待完成销售量。全美房地産经纪人协会(the National Association of Realtors)每月发佈的二手房销售合约签订数量指数是衡量房地産市场变化的重要指数，若指数上升则显示房地産市场回暖，而指数持续走低则显示房地産市场低靡。

该指数不仅显示目前房市的市场需求，更可以显示整体经济的走势，因为人们必须对自身的财务状况有充分信心才有可能购买房屋。美联储在制定短期利率时也会把这项指数考虑进去。

虽然二手房转售并不会增加新的産出，但却是房地産经纪人的重要收入来源，同时也带来一系列的消费需求，如家电用品或房屋整修设备。如果每月都有成千上万的家庭由于购房而增加消费，那对整体经济带来的效益就会很大。与此同时，由于二手房的销售趋势直接牵涉到建筑商、房贷商和傢具公司的经营，因此二手房销售合约签订数量指数对股票、债券和期货市场都有很大影响。

via VOA Business Scene

首次申请失业救济人数报告

2011-10-26T19:46:00.002-04:00

Initial Jobless Claims

首次申请失业救济人数报告每个星期统计公佈，反映的是首次申领失业保险金的人数变化。这个数据升高表明就业市场正在恶化，反之亦然。

受到各种各样不确定因素的影响，总的来説，每个星期报告的首次申请失业救济人数非常不稳定，无法准确描绘出经济变化的趋势。而首次申领失业救济4个星期移动平均指数剔除了单周的不稳定因素，每个星期的数据相差不大，是投资者分析宏观经济基本走势所用的就业数据。

美国劳工部每个星期四公佈上周经过调整的首次申领失业救济人数报告，并同时公佈隔周持续领取失业救济的人数。比如，劳工部在2010年2月25日公佈截止到2月20日当周的首次申领失业救济人数，但当周持续申领失业救济人数要到3月4日才能公佈。因此，跟持续申领失业救济人数相比，首次申领失业救济人数报告对金融市场的影响力更大。金融市场在首次申请失业救济人数报告公佈之后会做出明显反应，这项数据具有改变市场走势的力量。比如，2010年2月25日公佈的美国上周首次申领失业补贴人数意外上升等原因导致当天美国股市全面下滑。

首次申请失业救济人数报告向投资者提供大量有关经济情况的资讯。首次申领失业救济的人数越少，表明就业的人数越多。每一个上班的人都会给家庭带来收入，从而提高家庭的消费能力。家庭支出推动经济增长，因此稳定向上的就业市场有助于经济更加健康地成长。

但是，申领失业救济的人数并不是越低越好。如果申请失业救济的人数降到发生“用工荒”的程度时，僱主要想招聘到人手就会非常困难。他们可能不得不付给现有工人加班费，同时用高薪从其他就业岗位挖人。由此可见，劳动力短缺会抬高劳动力成本，还会引发工资通胀，这对股票和债券市场都不是好消息。

投资者通过跟踪首次申领失业救济数据报告能够判断就业市场低迷或者宽鬆的程度。倘若可能出现工资通胀，货币当局极有可能提高利率，则债券和股票价格就会因此而下跌。

此外，货币投资者也密切关注首次申领失业救济人数的变化，把它做为预测美元近期走势、恰当掌握买进卖出美元的依据之一。通常，首次申领失业救济人数连续下降则预示着美国整体经济呈现向好态势，货币当局有可能结束宽鬆货币政策提高利率，而高利率一般会带动美元升值。

可以説，投资者如果能够及时跟踪和了解失业数据，提早调整投资组合，就能避免不必要的损失。

via VOA Business Scene

国内生産总值

2011-10-26T19:43:00.002-04:00

Gross Domestic Product (GDP)
国内生産总值(GDP)代表一个国家在一定时期内生産的所有最终産品和服务的总价值。国内生産总值由四个部分组成：个人消费、私人投资、政府支出和净出口额(即出口额减去进口额之后的净值)。

国内生産总值有名义GDP和实际GDP。实际GDP是剔除通货膨胀因素之后得到的数据。如果不剔除通货膨胀因素，那麽即使总産量没有增加，只是价格水准升高，名义GDP仍然会上升，没有实际意义。因此对市场真正有影响的是实际GDP。

以美国为例，美国商务部经济分析局每个季度公佈的是实际GDP，以确保用最精确的数据跟去年同期或者跟前一个季度做比较，进而得出国内生産总值的增长幅度，也就是GDP增长率。

GDP增长率直接受到个人消费、政府支出、出口和库存的推动。而进口则会对GDP增长率産生负面影响。

GDP增长率是国家经济状况最重要的指标。假如GDP上升，説明商业、就业和个人收入都有所增加。假如GDP增长率下降，説明企业对经济前景持观望态度，因此推迟进货和雇人。假如GDP增长率是负数，也就是GDP有所收缩，那就表明经济进入衰退。

投资者通过研究一个国家的GDP数据，可以了解到该国经济正在发生什麽变化，以便调整他们的资産配置。具体説，股票市场投资者希望看到国家经济健康增长，因为富有活力的企业活动意味着公司利润的提高。债券投资者对通货膨胀比较谨慎，而活跃的经济活动可能导致通货膨胀。

投资者从GDP 报告中了解到的不仅是经济的总体趋势，GDP报告还能向投资者提供经济形势大环境背后的重要趋势。比如，GDP中的消费支出、企业投资和价格指数等指标可以向投资者传达经济的暗流，因此GDP报告可以引导投资者发现投资机会併为投资者管理投资组合提供参考。

中央银行也关注本国的实际GDP数据，把它做为是否需要抑制或者刺激经济活动的指标之一。如果GDP加速增长，中央银行可能提高利率，来抑制通胀；反之，如果GDP连续下降，中央银行可能考虑降低利率，以刺激经济。利率变化是投资者改变投资配置的重要参考指标。

美国的国内生産总值按季度公佈，由商务部分析统计。每个季度估计、统计一次。每次在发佈初步估算数字之后，还会有两次经过修正的数据。

商务部在每个季度结束后第一个月的最后一个星期公佈上个季度GDP预估数据，预估报告中的数据跟最终数据可能差别很大，因为当时贸易和企业库存数据都还没有统计齐全。第一次修正报告在上季度结束后的第二个月公佈，这次报告的数据通常非常接近实际情况。第三次报告在该季度结束后的第三个月发佈，通常是对第二次公佈数据的微调。

比如，美国商务部2009年10月29日公佈了美国三季度国内生産总值预估数据，GDP同比增长3.5%。商务部在同年11月24日发佈了对三季度GDP 预估数据的第一次修正报告，将第一次的增长率下修到2.8%。最后一次修正报告12月22日公佈，进一步下修到2.2%。

via VOA Business Scene

新房销售

2011-10-26T19:41:00.000-04:00

New Home Sales

新房销售也叫新屋销售，或预售屋销售，是指签订出售合约的新建住房数量，美国商务部每个月公佈上个月的新房销售情况。

我们在以前的财经小常识中，给大家介绍过二手房销售报告(Existing Home Sales)。在美国，人们在购房时更多是购买二手房，因此二手房销售在住房市场中所佔份额更大，比新房销售更能反映房地産市场的走势。但是新房销售除了能衡量住房市场的需求以外，也是衡量经济动力的一个重要指标，它在经济中有重要的乘数效应。当开发商建造新房时，就意味着有更多建筑行业的就业机会，并且对建筑材料的需求还会带来相关行业的就业机会；一旦新房售出之后，就会给开发商和房地産经纪带来收入；房主入住新房后，需要购买冰箱、洗衣机等家用电器以及傢具。美国每个月的新房销售数量有几十万套，因此在经济中産生巨大的“连锁效应”是显而易见的。

影响新房销售的因素包括利率水准、就业状况、个人收入和政府的退税优惠政策等等。不过，商务部每个月公佈的新房开工和建筑许可数据是预测未来新房销售最直接的指标。如果新房开工和建筑许可数量减少，説明未来几个月的新房销售也将下降。反过来，如果新房销售疲软，也预示着未来几个月的新房开工将降温。

另外，在看待新房销售数据时，有几点需要注意。如果新建住房不是为了马上出售，将不包括在新房销售数量中。比如，如果有人买了一块地，然后雇用建筑商在这块地上盖新房，这种房子就不包括在新房销售数量中。但新房开工和建筑许可数据则包括了所有新的住房建筑活动。另外，新房销售数量记录的是当月签署房屋销售合约的数量，签约时，房子可以已经完工，也可以刚刚开建。

via VOA Business Scene

耐用品订单

2011-10-26T19:37:00.001-04:00

Durable Goods Orders

耐用品是指能够持续使用三年及三年以上的货物，包括国防用品、运输工具、大型机器或者零件、汽车、家用电器和大型电脑等。耐用品订单是对企业订购上述货物订单数量的统计，由美国商务部普查局向全国5000家大公司蒐集资料统计所得。

耐用品订单是预测企业未来生産活动的重要指标，企业订单数量的多少预示着未来一个月内製造商生産活动的景气程度。如果订单数量少，反映大多数公司预期经济前景欠佳，并不计划扩张业务，因此今后几个月的就业率、新增职位数字以及国民生産总值也都会受到影响。

美国经济的许多方面要依靠耐用品生産来维持，包括就业增长、工业産量和利润等。耐用品订单数量增长表明国家经济呈现健康发展态势，企业盈利有望增加，其股票价格也会上涨，因此，耐用品订单数据受到股票投资者的密切关注。债券投资者则更加关心经济中的通货膨胀压力，如果经济增长过快，企业预测消费者对耐用品需求非常旺盛，而这种需求又一时无法满足，那麽就潜伏着通货膨胀的风险。在通货膨胀的情况下，债券投资的实际收益率下降。因此，债券投资者为了减轻风险，在预期通胀率较高的情况下会避免购买长期债券。但是，企业投资货物订单的增加，则表明国家准备提高生産能力，从而降低对通货膨胀的预期。

耐用品订单数量也是货币投资者据以判断汇率走向，调整投资方向的重要依据。如果企业耐用品订单数量下降，预示经济表现欠佳，则政府可能会採取宽鬆的货币政策，刺激需求，比如降低利率。在其他条件不变的情况下，降息可以促使短期资金流出该国，进而导致这个国家的货币汇率下降。投资者可以根据对耐用品订单数量的跟踪，决定是否减持该国货币。

耐用品订单数据的波动性很大，投资者在观察该数据时都剔除国防货物订单和运输设备订单等非常不稳定的因素。

商务部普查局每月第四个星期的某日公佈前个月的耐用品订单数据，并于当月公佈对前两个月耐用品订单的修正数据。

via VOA Business Scene

消费者信心指数

2011-10-24T18:34:00.001-04:00

Consumer Confidence Index

消费者信心指数是反映消费者对经济现状和经济前景信心强弱的指标，综合反映并量化消费者对当前经济形势、就业状况的评价和对经济趋势、收入水准、收入预期以及消费状态的心理感受，是预测经济走势和消费趋向的一项先行指标。

消费者信心指数由消费者现况指数和消费者预期指数组成。消费者现况指数是编制指数的机构在受访者对当前商业环境和就业状况进行评价的基础上编制的。消费者预期指数指的是受访者对近期商业环境和就业状况、收入水准等发生变化做出的预测。

消费者信心指数的涨落跟消费者支出的变化相关，而消费者支出佔美国国内生産总值的三分之二，对美国经济有重要影响。消费者信心指数高，表明消费者对未来经济充满信心，消费者支出就有可能增加，而消费者支出的增加可以促进经济增长。如果消费者信心增长强劲或者超过专家预期，则表明美国经济增长趋势良好。

消费者信心指数受到股票市场分析师和投资者的密切关注，以便了解消费者的消费动向以及他们近期对经济走势可能做出的反应，进而判断消费者支出是否会继续驱动经济增长。因为对于股票投资者而言，经济增长强劲可以给企业带来丰厚的利润和更高的股票价格。而对债券市场来説，投资者更关心经济增长是否过热进而引发通货膨胀。

美国的消费者信心指数有世界大型企业联合会(Conference Board)消费者信心指数、密西根大学消费者情绪指数等。世界大型企业联合会的消费者信心指数是在对全国5000个家庭进行问卷调查的基础上编制的月度指标，这项调查从1969年年初开始。密西根大学调研中心从20世纪40年代开始编制月度消费者情绪指数，每次参加调查的消费者是500人。

消费者信心指数每月公佈两次，第一次是初次估算值，第二次是经过修正的最终读数。

via VOA Business Scene

费城联储调查

2011-10-23T21:21:00.001-04:00

Philadelphia Fed Survey

费城联储调查是美联储下属的费城联邦储备银行调查宾夕法尼亚、新泽西、和特拉华三州交界地带製造业表现的月度报告。该报告和供应管理学会(ISM)的製造业指数、以及工业生産指数共同构成解读美国製造业状况的重要指标。

和许多其他的行业调查报告一样，费城联储调查也是根据自愿参与的原则对当地企业进行抽样调查。受调企业提供的资讯主要涵盖雇人、新订单、库存、发货、以及价格等方面的资讯。企业通常以和前个月相比情况“更好”、“更糟”或是“持平”这三种方式提供反馈。

和许多其他经济指数不同，费城联储调查最后得出的指数以零为中间值。指数为正，表明费城所在的三州交界地带製造业扩张；反之则意味着收缩。

由于该报告涵盖的地区范围有限，因此费城地区製造业指数缺乏主导市场动向的影响力。此外，由于报告指数是在企业自愿参与的基础上编撰而成，因此结果具有很大的主观性。

不过，每月第三个星期四公佈的费城联储调查是所有製造业指数中公佈最早的，因此仍有很多市场参与者把它视为重要的风向标。此外，和很多其他行业报告相比，费城联储调查也由于其文字简练和可读性强等特点而受到投资者青睐。

via VOA Business Scene

二手房销售报告

2011-10-23T21:18:00.000-04:00

Existing Home Sales

二手房销售报告统计的是前一个月已经完成産权过户的二手独立房、公寓房和共管式住房的数量和售价。

跟新房销售相比，二手房销售在住房市场中所在份额更大，因此能反映房市的走势。

二手房销售报告不仅可以让投资者了解市场对住房的需求情况，投资者还可以借助这份报告捕捉经济发展的势头。因为，人们必须感觉手头非常宽裕，对自己的财务状况非常有把握才会买房。此外，二手房销售报告数据还对整个经济産生强大的乘数效应，这种效应会波及到各个市场以及人们的投资。因此，通过跟踪住房销量这类经济数据，投资者能够获取明确的投资导向以及管理证券组合的具体策略。

房屋的买卖过程创造大量的消费机会。房子买主可能会置换或者添置电冰箱、洗衣机、烘乾机和傢具等。要是全国每个月都有几十万新住户获得这样的消费机会，房屋销售带来的连锁反应就非常显着。

经济背景对金融市场的影响最广泛，因此，二手房销售对股票市场、债券市场和商品市场具有直接的影响。更具体地説，投资者可以根据二手房销售数据的动态来分析住房建筑商、抵押贷款银行以及傢具公司股票的涨落。

二手房销售数据由全美房地産经纪人协会在每个月25日前后公佈上个月的数据。

via VOA Business Scene

新房开工率

2011-10-18T20:48:00.001-04:00

Housing Starts

新房开工率衡量的是一定时期(通常是一个月)新开工居民住房数量的指标。这项指标反映建筑业的活跃程度，是经济週期中的先导指标，因而受到密切关注。

住房建筑业对经济的影响面非常广泛，它跟金融、基本材料、傢具、家用电器、就业和总体经济增长等都有相当大的关联程度。

新房开工率呈现上升趋势表明消费者对傢具和家电等産品的需求也会增加。可以説，这项指标对整个经济有着巨大的乘数效应。

投资者通过跟踪新房开工率这类经济数据，能够获得清晰的投资思路以及如何管理其投资组合的综合资讯。新房开工率对股票市场、债券市场和商品市场有着直接的影响。投资者通过观察这项数据的变动趋势，就能够从中找到住房建筑商、抵押贷款银行和傢具公司等的股票动态。木材等商品价格也对住房建筑业的动态非常敏感。

对于债券投资者来説，如果新房开工率下降，债券价格会上升；而新房开工率上升，债券价格就会下跌。相反，活跃的住房建筑市场有利于股市上涨，因为住宅建筑对耐用消费品産生的连锁效应，会激励这些企业的利润增加。

受季节因素影响，单月新房开工率数据非常不稳定，冬季的数据尤为如此。美国商务部普查局认为，一种趋势的形成需要六个月时间，因此，研究新房开工率六个月的平均移动数据更有帮助。

美国商务部在每个月的第三个星期公佈上个月经过季节因素调整的新房开工率等住宅建筑数据。比如，美国商务部2010年1月20日公佈，美国去年12月份的新建住房开工率下降了4%，经季节因素调整后按年率计算为55万7000套。

via VOA Business Scene

消费价格指数

2011-10-18T20:20:00.001-04:00

Consumer Price Index (CPI)

消费价格指数衡量的是一定时期内一组固定消费品和服务零售价格的平均变化值，用百分比表示其变化。在计算时，这些商品和服务被分成几个主要类别，每一个类别都有一个能显示其重要性的权数。这些权数是通过向大量家庭和个人的调查，根据受访者用于各种商品或服务的开支在所有消费品或者服务总开支中所佔的比重计算得出的。权数最高的那类商品在消费价格指数中影响最大，整个价格指数都会跟随这类商品价格的变化而上涨或者下跌。消费价格指数是衡量一个国家通货膨胀程度的主要指标之一。根据国际贯例，消费价格指数中的各类商品权数每5年调整一次，以跟上城市居民消费的变化。

美国消费价格指数由美国劳工部劳工统计局每月发佈。目前构成消费价格指数的商品和服务类别以及它们的权数是根据2005年和2006年进行的消费者支出问卷调查确定的。美国消费价格指数所涵盖的商品和服务目前共有200多个类别，八大类。

美国的消费价格指数有两种，分别是工资收入者消费价格指数(CPI-W)和城市居民消费价格指数(CPI-U)。而CPI-W也被包括在CPI-U之内。由于CPI-U涉及的消费者佔美国总人口大约87%，因此这项指数被广泛引用。

消费价格指数中能源和食品价格受季节性因素和国际政治经济的影响波动幅度会比较大，进而造成价格总水准的涨跌，事实上这种波动跟货币供应的关係并不紧密，因此经济学家和货币政策决策者通常根据剔除了能源和食品价格等因素后编制的价格指数，做为判断货币因素造成价格变动的重要指标。所以就有了广义消费价格指数(Headline CPI)和核心价格指数(Core CPI),后者是剔除了能源和食品之后的消费价格指数。美国联邦储备委员会在调整货币政策时通常依据的是核心消费价格指数。

一般来説，当CPI的增幅超过3%时，就表明出现了通货膨胀；而当CPI的增幅超过5%时，就是严重的通货膨胀。

对于市场参与者而言，了解通货膨胀和利率之间的关係非常重要。因为通货膨胀率从根本上解释了各种利率是如何决定的，包括房屋抵押贷款利率、汽车贷款利率以及各种政府债券的利率。通过跟踪通货膨胀变动趋势，投资者能够预见到需要在投资上做出哪些调整。从长期看，假如CPI的增幅不大，债券市场就会止跌回升。股票市场跟随债券市场回升，因为通胀率低，利率就会低，有利于企业盈利。

美国公佈消费价格指数时既有经过季节性因素调整的价格指数，也有没有经过季节性因素调整的价格指数。比如，劳工统计局2009年8月14日公佈的7月份消费价格指数报告説，7月份经过季节性调整的消费价格指数跟前一个月相比没有变化，而没有经过季节因素调整的价格指数比上月下降0.2%。

via VOA Business Scene

新手交易纪律

2011-10-18T20:12:00.000-04:00

Novice trading discipline

小资金做单的方法
建议：
一、生存第一，发展第二。
二、只做日内短线。
三、每天操作不超过5次，日利润超过100元后尽量不再做单。
四、每天只做1个品种。

给自己找几个具有指导意义的理念。
建议：
一、树立机会天天有的理念，耐心等待，守株待兔。
二、树立打持久战的理念，克服急于求胜的急躁心情。
三、树立不赔即赢的理念，合理运用止损。
四、树立落袋为安的理念，适时的把浮盈变为实盈。

采用一套固定的盈利战术。
建议：
一、找一条你最熟悉的均线做向导，把握好日内方向。
二、只做一个交易方向，在你的均线之上只做多，在你的均线之下只做空。
三、找到你每天盈利最多的时间段，尽量在这个时间段里充分发挥自己的优势。
四、每日总结经验不断完善你的战法：摈弃高低、忽略短长、一个目标、累积头寸.

via cnforex

资金管理准则

2011-10-17T20:11:00.004-04:00

Financial management guidelines

        资金管理其实是在平衡风险和报酬之间的关系。它们二者往往是成正比的，高报酬伴随着高风险，风险低时报酬也不会高。在二者之间取得平衡其实不是一件很难的事情，其中有二个简单的准则必须要遵守。
       任何交易计划都带有风险，因为不可能有一个计划是只赚不赔的，所以所有交易者要拥有足够的资金，要有很好的方法去解决这些风险，否则很可能在获得报酬前就被市场技术击倒而离场了。

第一准则，也是最有效的方法，是首先要降低交易计划的风险性。在任何金融市场中最好的方法是“顺势而为”。市场除了在横向移动时都会有趋势。在横向移动时可以做观众，暂时离场。在纵向移动时，如果是上升趋势只建多仓，如果是下降趋势只建空仓，不要和市场对着干，这样会降低很多风险。

       第二准则是要确定风险不会超过：
1. 情绪上容忍的极限
2. 经济能力
3. 继续服从交易系统的决心

      情绪上容忍的极限：对于“小额”的亏损，大概任何交易者都能容忍，问题是“小额”的定义对不同的人是不一样的。但当亏损超过了一定额度后，多数人都会情绪失控，接着会做一些不理智的事情，例如报复性交易等，结果是产生更大的亏损，所以要保持每次交易的亏损能比较淡然处之，接着还能非常清醒理智的进行交易。
经济能力：经济能力指的是交易账户的负担能力，也就是不要因为一次亏损令账户不再有足够的资金继续正常交易。
       假设有一个交易系统，平均在每三次交易中能盈利二次，盈利是10%，但是交易的最大亏损可以达到25%，虽然这样亏损极少出现，可是的确有可能会出现。这个交易系统应该算是不错的，但万一有一次在产生最大亏损的交易上建了重仓，那么就可能超出账户的经济能力了，所以最好的方法是将账户资金分成十份甚至二十份，每次只投资一份，而最大亏损控制在1 %-2%
       其实账户经济能力最后还是和个人经济能力有关的，对有经济能力的交易者来说就算账户都亏完了还可以再注入新的资金，但原则是一定只能投资多余的钱，生活中必需的钱是不能投资的。
       继续服从交易系统的决心：要最后决定采用一个交易系统不是一件简单的事情，从最开始的挑选到后来的测试会花不少的时间和精力，但一旦决定就证明这是一个有效的系统，然而没有所谓的“圣杯”完美系统。任何系统都会有亏损的交易，当连续产生几次亏损后，亏损的金额已经累积到一个比较可观的数字时会不会对系统丧失了信心，会修改甚至不执行系统的指数？然后又重头从挑选系统开始再来一次，再来二次。。。甚至永远都在试用新系统。
        系统的功效需要一定的时间才能显示出它的稳定性，短时间就换一个系统很可能把很好的系统也淘汰掉了，所以不要让亏损大到足以影响到执行系统指示的决心，在连续亏损是可以适当缩小投资额，甚至停止交易一段时间，必需要在系统最少试用几个月后才能下最后判断。
       有几个方法可以从帮助减低风险，以执行第二准则，可以同时投资几个不是相互相关（Correlated）的产品以分散风险，控制每个产品在总金额中的投资百分比，例如5%-10%，为一定出现的最大亏损做好心理准备，并计算出赚回这个亏损需要的时间，一旦最大亏损真出现时也不至于手足无措，甚至放弃投资计划。

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不要报复市场

2011-10-17T19:58:00.003-04:00

成功地交易并不只是能赚多少钱，或者是不是打破了上次的记录，并不是做了多少手单，或者账户有多大，而是能否正确地交易，能否服从交易计划，能否完全按照定下的规划，成功的交易其实完全有关于交易时的纪律性，不让心态来作最后的决定。

每个人都希望自己是永远准确的，这只不过是普遍的人性，所以当经历了一次失败的交易后，有些人就开始愤怒，开始想马上赚回来，但是报复性的交易几乎很难有好的结果，非常可能会遭致更大的损失。

市场并不认识我们，也不关心我们到底是赚或赔，但只要我们一犯错误，它会毫不犹豫地把我们的钱拿走，所以当我们急于把赔掉的钱赚回来的时候，往往会失去冷静、失去判断力，心里有的只是一个希望，希望这次能中大奖，赚了不肯平仓，希望把赔掉的一次赚回来，赔了更是不肯平仓，希望价格会逆转，所有的分析、判断早已置之脑后，最后的结果只能是赔了夫人又折兵、雪上加霜。

我们要明白一个道理，我们在市场要打的是一场战役，并不是一个局部的战争，胜败乃兵家常事，一次交易的失败并不能左右大局，吸取教训，再用心做好下一次就行了，在市场中机会是永远存在的，严格执行设定的交易计划，很快就可以反败为胜了

via web

生産者价格指数

2011-10-17T19:53:00.002-04:00

Producer Price Index
美国劳工部劳工统计局(BLS)在每个月的第二或第三个星期公佈上个月的生産者价格指数(PPI)。该指数有时候俗称为批发物价指数。

生産者价格指数衡量的是生産者在生産过程中所需採购品的物价状况。因此，该指数包括了原料、半成品、以及最终産品共三个阶段的物价资讯。在美国，生産者价格指数是根据大约三千种産品的价格编撰而成。

由于食品和能源价格受季节影响波动较大，因此生産者价格指数的一个衍生指数是去除二者的核心生産者价格指数。

从理论上来説，生産过程经历的物价波动通常会因传导作用反映到最终産品的价格上。因此生産者价格指数通常被用来预测消费价格指数和总体通胀走势，因此格外受到市场重视。

美国生産者价格指数将1982年作为基准年。每月出台的指数均为和基准年相比而出现的百分比变化。

生産者价格指数的一个明显缺陷是该指数以相对加权的方式计算不同行业的价格水准。由于各行业在GDP中的比重不断变化，因此造成该指数有时不能精确反映生産过程中的价格水准。

via VOA Business Scene

BusinessVideo

2011-10-14T21:30:00.002-04:00

Bloomberg
Business News Network
clip syndicate
CNBC
Forbes
Fox
MarketWatch
REUTERS
TheStreet
YAHOO FINANCE

美联储褐皮书

2011-10-12T21:34:00.001-04:00

Beige Book

美国联邦储备委员会的褐皮书(Beige Book)在联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee, FOMC)每次举行货币政策会议两个星期前的星期三公佈，这份报告的正式名称是《对当前经济形势的评论概要》(Summary of Commentary on Current Economic Conditions)。由于书皮是浅褐色(米黄色)，因此被称为褐皮书。

发表这份报告的重要性在于：
第一，提供当前全国经济状况的资讯
第二，在美国联邦储备委员会(即美国的中央银行)下设的联邦公开市场委员会开会时为每个成员进行利率政策的辩论提供依据。

FOMC货币政策会议的内容是评价经济的健康状况以及决定短期合适的利率水准。

褐皮书不提供新的数据资料，因此这份报告本身在短期内不大可能对市场産生影响。

但是投资者和分析人士都非常关注褐皮书，他们主要是想从褐皮书中洞察出FOMC下次会议的动向。比如，褐皮书中有没有对通货膨胀表示担忧的措辞；褐皮书是否建议需要支援经济中的金融部门，以便保持经济增长势头，这些都是投资者和分析人士希望从褐皮书中捕捉到的重要线索，以便做出进一步的分析。

投资者和市场分析人士关注褐皮书还有一个原因就是，美联储官员通过其一贯的权威获得的经济动态资讯非常独到，是任何其他经济数据报告中没有的。这是因为 12个地区性联邦储备银行提前对该地区商界领袖、银行总裁、美联储其他成员以及数百个非正式组织进行访谈之后，由负责编写褐皮书的某个地区联邦储备银行官员把收集到的各种证据进行彙编并写成最终报告。所以，投资者可能会从褐皮书中发现该地区整体表现如何。比如，持有美国东南部一家地区银行股份的投资人希望了解亚特兰大联邦银行对该地区经济健康状况的态度。

一般情况下，联邦储备委员会褐皮书每年发表八次。

via VOA Business Scene

交易心态

2011-10-12T21:15:00.000-04:00

1、市场机会是无限的===钱不可能一次赚完，更不要一次损失过大
2、力争成为少数人===并非鼓励和大部分人反向交易，是指利用别人的错误赚钱
3、第一时间成交===不要在乎一两点的成本，出场时尽量快，那一两点是别人的

4、经常地调整止盈点，但止损一成不变===赢的时候随意点，输的时候坚决点----离场
5、为了获利而交易而非为了交易而交易===成交量多少是经纪公司和交易所的事，赚多少才
是自己的事
6、不要猜测走势，更不要希望走势应该如何===怎么走是市场的事，如何根据走势应对才是我
的事
7、操之过急。看涨害怕就此涨起，没买到低点===就此涨起则必然回调，待趋势确立后再买
更安全。反之亦然。
8、涨势，认为回调还有空间，空一把===不能也不必做到完美，回调到多深有多久不是我们
的事。不要做违背趋势的交易。反之亦然。
9、跌势，一直认为等待长线买点而放弃空点===不能戴有色眼镜看问题，不要先入为主。
10、认为箱体、震荡和通道等移动形式将持续，因此高抛低吸===移动不会一直继续，行情
是反复的，下次必定和这次不一样。移动完成后的突破杀伤力极大。
11、不止损===你不得不割的肉是最大块的，回调或回抽让你轻松出场的可能性很小。
12、受他人左右而匆忙做决定===这时的信心是假的，我必须自己做决定。

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止损方法

2011-10-11T20:11:00.002-04:00

Stop-loss method

1、定额止损法
    这是最简单的止损方法,它是指将亏损额设置为一个固定的比例,一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者:
1)是刚入市的投资者；2)是风险较大市场(如期货市场)中的投资者。定额止损的强制作用比较明显,投资者无需过分依赖对行情的判断。

止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个数据构成:1)是投资者能够承受的
最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。2)是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时,市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程,投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定,投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。

2、技术止损法
    较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合,剔除市场的随机波动之后,在关键的技术位设定止损单,从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些,很难找到一个固定的模式。一般而言,运用技术止损法,无非就是以小亏赌大盈。例如,在上升通道的下轨买入后,等待上升趋势的结束再平仓,并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。5天均线可维持短线趋势,20天或30 天均线将维持中长线的趋势。一旦上升行情开始后,可在5天均线处介入而将止损设在20天均线附近,既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润,又可在头部形成时及时脱身,确保利润。在上升行情的初期,5天均线和20天均线相距很小,即使看错行情,在20天均线附近止损,亏损也不会太大。

    再如,市场进入盘整阶段后,通常出现箱形或收敛三角形态,价格与中期均线(一般为10-20天线)的乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入,并将止损位设在盘局的最大乖离率处。这样可以低进高出,获取差价。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大,则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势,投资者应果断离场。盘局是相对单边市而言的。盘局初期,市场人心不稳,震荡较大,交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小,提高保险系数。

3、无条件止损法
    不计成本,夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时,投资者应摒弃任何幻想,不计成本地杀出,以求保存实力,择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时,投资者应当机立断,砍仓出局。

via cnforex.com

盘整

2011-10-11T19:52:00.000-04:00

Non-trend stock trading range analysis
一、什么是盘整
盘整亦称“股价整理”，盘整是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，股价呈牛皮整理，该阶段的行情震幅小，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。盘整是股价经过一段急速的上涨或下跌后，遇到阻力或支撑，开始小幅度地上下变动，其幅度大约在15%左右。

盘整形态是一种横向的运动。这在市场中形成了一个支撑特征，这经常是一个强劲上升趋势持续的基础。整固期是建立持续趋势力量的重要组成部分。盘整带的形成是稳定趋势的重要特征。盘整带使上升趋势降低速度，而不是形成趋势方向的反转。盘整带防止了一个泡沫趋势的形成。

二、盘整的分类
盘整的出现不仅仅出现在头部或底部，也会出现在上涨或下跌途中，根据盘整出现在股价运动的不同阶段，我们可将其分为：上涨中的盘整、下跌中盘整、高档盘整、低档盘整四种情形。

1、上涨中的盘整
此种盘整是股价经过一段时间急速的上涨后，稍作歇息，然后再次上行。其所对应的前一段涨势往往是弱势后的急速上升，从成交量上看，价升量增，到了盘整阶段，成交量并不萎缩，虽有获利回吐盘抛出，但买气旺盛，不足以击退多方。该盘整一般以楔形、旗形整理形态出现。

2、下跌中的盘整
此种盘整是股价经过一段下跌后，稍有企稳，略有反弹，然后再次调头下行。其所对应的前一段下跌受利空打击，盘整只是空方略作休息，股价略有回升，但经不起空方再次进攻，股价再度下跌，从成交量看，价跌量增。

3、高档盘整
此种盘整是股价经过一段时间的上涨后，涨势停滞，股价盘旋波动，多方已耗尽能量，股价很高，上涨空间有限，庄家在头部逐步出货，一旦主力撤退，由多转空，股价便会一举向下突破。此种盘整一般以矩形、圆形顶。

4、低档盘整
此种盘整是股价经过一段时间的下跌后，股价在底部盘旋，加之利多的出现，人气逐渐聚拢，市场资金并未撤离，只要股价不再下跌，就会纷纷进场，由空转多，主力庄家在盘局中不断吸纳廉价筹码，浮动筹码日益减少，上档压力减轻，多方在此区域蓄势待发。当以上几种情况出现时，盘局就会向上突破了。此种盘整一般会以矩形、圆形底形态出现。

via gupiaoxuexiao.cn

股票评级

2011-10-08T21:18:00.002-04:00

Briefing Investor
msn money

StockHeatMap

2011-10-08T21:07:00.001-04:00

WorldMap
S&P 500
ETF
SmartMoney
NASDAQ-100

优秀的交易者

2011-10-06T18:03:00.000-04:00

Excellent trader

1)定义：能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润来源于长期累积低风险下的持续利润的结果。职业交易者只追求最可靠的，业余者才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。

2)重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。

3)坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。

4)是否能明确，定量，系统地，从根本上必然地限制住你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋，勤奋，运气得到尽可能大的成绩，而成绩如何其中相当大地取决于市场，即“成事在天”。至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已，最终是逃不脱输光的命运。

5)从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果：
无意识----意识到---做到----做好----坚持----习惯----融会贯通----忘记----大成。
小钱靠技术（聪明），大钱靠意志（智慧）。
长线（智慧）判方向，短线（聪明）找时机。
智慧成大业，聪明只果腹。
聪明过了头就会丧失智慧（为自作聪明），所以我要智慧过人而放弃小聪明（为大智若愚）。
这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。

6)止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对〈=资产的5%〉必须严格首要遵守。至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。

7)大行情更应轻仓慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。

8)仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。

9)大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全，彻底，精确地把握世界的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，追求完美就是表现形式之一，“谋事在人，成事在天。”，于人我们讲是缘分而非最好，于事我们讲究适应，能改变的是自己而非寄予外界提供。

10)利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报，只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。

11)正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处惊不变）。
心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。

12)必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。

13)交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。
市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。
任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少。实际的操作性才越强。

14)在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。

15)盯住止损和止赢，止损和止赢是自己可以控制的（谋事在人 )

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完善自己的交易心理

2011-10-05T19:00:00.000-04:00

Improve Their Own Trading Psychology

1、记住成为赢利的交易者是一个旅程，而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易者。试着每天交易的更好一些，从自己的进步中得到乐趣。聚精会神学习技术分析的技艺，提高自己的交易技巧，而不是仅仅把注意力放在自己交易输赢多少上。

2、只要自己按照自己的交易计划做了应当做的交易，那么就祝贺自己，对这笔交易感到心安理得，而不要去管这笔交易到底是赚了还是赔了。

3、赚钱了不要过于沾沾自喜，赔钱了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡，对自己的交易持职业化的观点。

4、不要指望交易中一定会这样或者那样。你所要寻求的是对事实的深思熟虑，而不是捕风捉影。

5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易，而你没有执行，错过了一笔赚钱的机会，只能做壁上观，这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。看炒股入门知识就上牛股吧。

6、自身的人生经验塑造你对交易的认识。如果你做的第一笔交易就赔了，那么你很长时间内不再涉足该市场，甚至一辈子也不碰那个交易品种的几率是很高的。作单赔钱和失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大，影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击跨，那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。

7、教育经历对塑造交易者看待交易的方式产生重要作用。正规的商业教育能够让你在了解经济和市场的大体状况时具有优势，但是，这并不能保证你在市场中赚钱。正规大学教育中所学到绝大部分知识并不能够提供给你成为一名成功的交易者所需要的特定知识。要想在交易中成为赢家，你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会，你必须挖掘那些对成功交易必不可少的知识。

8、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多，自我感觉就越好，也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱，只为了一次赚钱的快感。

9、永远牢记，无论赢输，一人承担。不要去责怪市场或者经纪人。赔钱为你提供一个机会，让你能够注意到交易中究竟出现了什么问题。不要针对个人进行攻击。

10、成功的交易者对风险进行量化和分析，真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态。个体的风险容忍度和交易时间的偏好，也使得每个交易者各有不同之处。选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。

11、市场是所有交易参与者的心理定势的汇集。多空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盘价和当日高点和低点的关系，因为这放映出市场近期的强弱。

12、永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空。轻易不要去给赔钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住，市场永远是对的。

13、交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场，交易者就需要对自己的交易方法加以注意，同样，也要象关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是：去了解自我究竟是什么样的人，然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。

14、作为交易者，离希望、贪婪和恐惧越远，交易成功的机会越大。为什么会有成千上百的人分析起技术图表来头头是道，但是真正优秀的交易者却凤毛麟角？原因在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上，而不是分析方法上。

15、工欲善其事，必先利其器。林肯也说过，"我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。"在交易上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。

16、绝大多数交易者都不如市场有耐性。有句古老的格言这么说，市场会尽一切可能把大部分交易者气疯。只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续。

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股市操盘手的回想

2011-10-04T18:00:00.001-04:00

          在交易时最大的敌人就是自己，只有学会控制自己的冲动才能最终制胜。

        1、小心：兴奋、激动（害怕失去每一次赚钱的机会）经常会使我们在不安全的状况下进入市场。几次小幅价格回调并不能证明趋势已经开始逆转，几次成功的交易也不能盲目增加信心，期望每次交易都成功。

        2、耐心：等待适当的时机才进入市场，有时场外观察远比入市要聪明。

        3、信念：要有贯彻对交易计划信念的勇气。当趋势转弱时可能部分的利润又吐回去了，但不要因为害怕利润回吐而影响我们的判断力，很有可能稍后趋势又会继续加强。

        4、分离：把注意力放在技术分析上面，不要老是只想着钱，如果分析正确，钱自然会有的，把情绪和市场分开，不要陷入短期的兴奋中。长时间继续不断地观察价格变化其实证明了对自己判断的不信任，其结果多数会导致账户的损失。

        5、聚焦：聚焦在较长的时间段上。不要期望能抓住每一次短期的价格波动，交易中最大的利润来自于抓住了长期的趋势。

        6、准备有不曾预期的情况出现：交易牵涉的是概率而不是肯定。没有人能永远准确地预测市场的变化。不要用赌徒的心态来处理交易。

        7、不要平均损失：如果在交易不利时增加开仓量，那么也增加了加倍损失的风险。当价格开始变动时，往同一个方向变动的可能性更大，所以情愿在交易有利的前提下增加开仓量。

        8、止损：永远要有一个止损价位。当到达这个价位时不要犹豫，马上行动。交易中最大的错误是不肯止损，期望价格会逆转，这时所谓的风险是彻底清仓。

        人性本来就是如此，所以有很多交易者在刚开始的时候会忽略这些规则，结果发现教训是非常昂贵的。控制好自己的情绪，避免犯这些严重的错误，要始终如一地贯彻一切决策必须基于扎实的分析、判断，而不是自己的情绪。

via 爱德温（Edwin Lefevre）<股市操盘手的回想>(Reminiscences of a stock operator),1932年

致命交易错误

2011-10-04T17:11:00.001-04:00

Trading Mistake

1. 没能迅速止损。增长的损失就像一个肿瘤，夺走了交易者的智慧，侵蚀了他们的精神和体力，直到他们完全堕落成了奴隶。如果想要成功，任何有可能毁灭你的将来的疾病都必须立刻治疗。

2.数钱。这通常是那些还不习惯于经常获利的交易者犯得毛病。在战斗胜利之前就开始清点战利品的战士不明白，战利品会随着战斗的胜利自动出现，而且他们想不到，注意力重心的转移不仅会让他们丢掉战利品，更有可能丢掉脑袋。

3.转换时间框架。这是一个懦夫的伪装行为。它帮助懦夫暂时逃避他们的不幸处境。通过从一个时间框架转换到另一个时间框架，交易者推迟了成为失败者的最终感觉。用一个脆弱的计划来掩饰他们的失败，可是市场不会容忍他们伪装太久。最终转换时间框架的错误将会侵蚀交易者的内心，剥夺他们思考和自由行动的能力，把他们永远贬为悲惨的受害者。

4.需要知道更多。寻找过多的确定性只会让你丧失进场的大好机会，或者步入他人的陷阱。

5.太自以为是。许多人不理解这些，是因为他们没有认识到当获利了相当长的时间后，那种他们熟悉的市场环境的一些特征将要发生变化。当交易者开始感到满足、沾沾自喜、骄傲自大的时候，市场就要接近反转了。

6.错误的方式获利。很多交易员会用孩子般的天真来欢呼一次不劳而获的收益，他们不明白，通过错误的行动得到的利润根本就不是利润。它们最终必须偿还，有时是以血的代价。

7.使之合理化。当需要采取行动的时候，很多交易员无法聚集足够的决心和勇气，相反，他们开始了一个合理化的过程。这个说服自己不要去做正确事情的过程最终会令交易者完全离开这个游戏

via 《短线交易大师》

职业交易员的交易思路-Professional traders trading ideas

2011-10-01T16:35:00.003-04:00

Professional traders trading ideas

一、风险：

1. 耐心：

顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心等待最有利的风险/报酬关系。如同比尔.利普舒茨说的，“如果交易员能够减少50%的交易次数，通常都可以赚更多的钱”。

优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会。这是一种非常重要的心态-----机会永远都存在。

2. 资金：

交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。

3. 运气：

顶尖交易员都会把自己摆在一个能够接受好运的位置。即尽量提高自己的胜算。

戴维.凯特与比尔.利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大货利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。

4. 渐进的交易：

顶尖交易员采用渐进的交易手法，慢慢累积获利------不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退

5. 舒适界限：

顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。

6. 我的体会：

买入价与止损价的差距与操作者的水平成正比（即水平越高，止损位置越是舒适），关键是买入价位最好是当日见分晓的“胜负手”，买入后收盘就应该知道是赢定了还是判断错误及早出局。我的做法是没有90%的胜算决不进场，潜在空间与潜在最大损失比至少为3：1。短线没有10%的空间，中线没有20%的理论空间就是刀口舔血，因为要考虑到提前出局。（不可能每次都卖在最高价）

二、损失：

1. 承认错误：

顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔.弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。

2. 出场：

顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。

对于伯纳德.奥佩帝特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。对于比尔.利普舒茨来说，如果损失超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。

3. 我的体会：

每次交易最大损失我定为3%，即只要股价跌破买入价的3%以下，除非是极有把握的大底部，我都会认赔出来。因为我的买入价位非常讲究，买入要求当日决不能被套（95%的成功率），因此我有这个机会及早的认赔出局。买入价位跌下3%对我来说已经是非常的失败，通常应该是买入即涨，或尾盘价买入当日不套。

三、从下至上的分析：

*了解所有的玩家，留意他们的言行。所谓玩家，是指具备不可忽视的影响力的人。

*了解他们为了本身的利益，应该说些什么话，或者他们说的话可能带来什么利益。动机是什么？隐藏的议题是什么？只要涉及利益关系，任何谈话都不可轻信。

*对于每一个利益集团，他们希望发生的最佳，次佳与第三种结果是什么

*每个利益集团*纵事件发展的着力点与影响力在哪里。

*每个集团对于每个结果反应将如何？如果某人这样做了，其他人的反应和后续的发展可能如何？

四、最后、动态分析：

*任何事件背后都必定有一个故事，你必须了解这个故事。

*必须了解对手的想法，以及我与他的想法差异究竟在哪？

1、对待持仓部位：

*保持开放的心态与客观的立场来对待未平仓的部位。

*当你尝试用客观的角度评估未平仓的股票时，情绪总会产生干扰。

*对于一个优秀的交易员来说，如何控制“心”的能力，其重要性远超过如何运用“脑”。

*欺骗自己是在市场上发生亏损的主要理由。

2、如何面对损失和处理获利：

*承受压力和恐惧，这是很重要的经验。

*面对一个新的价格，你问自己一个问题：假设还没有建立仓位，是否愿意在这个价格买进？答案是否定的话，那你就卖出。

*迅速认赔而让获利部位继续发展。

*建立仓位的根据是否正确。

3、资金管理：

*任何单笔交易中，你能够承担的最大风险金额是多少？

*一旦建立仓位后，我最多准备承担多大的百分比的损失？　　

4、分散投资的策略：

*如果个别部位都承担相同的市场风险，就不能提供分散投资的效益。

*个别部位的规模必须类似，如果九个部位规模都是100美元，第十个是10000美元，这类的分散投资没有太大的意义。

*个别部位的价格波动率应该类似。　　

5、交易员的特质：

*热忱。必须了解市场为什么会出现这种情况，必须判断谁买进而谁卖出。他们的动机何在？无时无刻追求这些问题的答案，必须具备非凡的耐心，精力与欲望。

*勇气。如果你还有一点本事的话，任何差错都是本身的问题。持有一种与众不同的看法，也需要勇气。但看法不同，并不代表一定能够赚钱。最佳的交易机会必定无法得到普遍的认同。

*开放的心胸。

*自律。　　

6、资金：

*交易的资金来源可能影响*作风格与绩效.

*资金管理是一场非常复杂的游戏,经常违背常理的判断　　

7、个人交易者的优势：

*不需要勉强进行交易.务必了解场外观望的效益,如果没有适当的行情,如果没有胜算较高的机会,不要勉强进场.整个交易游戏的关键就是持续掌握优势.

*决策控制程序.

*资讯.千万不要让资讯方便性成为一项负数.所有的资讯都必须经过管理,否则没有太大的意义.

*弹性与敏锐性.

*压力. 　　

8、专注与热忱：

*如果交易的动机在于金钱,方向显然错了.

*很多人没有办法维持长期的用功,因为他们不愿意投资时间.

*面对生活中的一切,你必须有高度的组织能力,能够评估事情的优先顺序,如此才能保持专注.

9、交易员的特质：

*承受损失的自信,克服自我而承认错误的勇气.

*所谓的勇气,自信与自我.对象不是其他人,而是必须能够经常承认错误的心理特质.

*没有一面倒的绝对特质,每项特质都需要通过另一项辅助特质来维持均衡.

*内省与自我评估都是自我的一部分.

10、运气：

*市场上有许多无能为力或无可奈何的事情,完全超过交易员的控制范围.交易员能够控制的仅限于明智的分析并下注.所谓明智,就是掌握胜算或提高有利结果的发生机率.

*在交易行业中,运气永远是一个重要的变量. 　　

11、恐惧与忧虑：

*交易者不可以因为自信而对损失产生麻痹的感觉,必须感受损失的痛苦,但不可以让忧虑变成恐惧.

*不论个人的心理驱动因子如何,恐惧来自于你自己.

*经过反省之后,或许会得到一些有用的东西,但这并不代表交易是否赚钱,只表示处理恐惧的能力.

*纯粹的意志力可以克服任何的个性障碍.　　

12、资讯：

*市场分析的难处之一,是当你取得某项资讯或判定某项事件最可能的发展结果之后,你必须决定市场将因此而产生什么反应.

*评估任何部位或潜在部位之前,务必掌握市场对于某项资讯的解释与反应.

*深入而多方面的沟通,是处理市场资讯,市场认知,市场感受与市场反应的重要部分.

*绝不可以让别人的分析结果来取代自己的观点,必须评估别人的分析. 　　

13、评估获利潜能与潜在损失：

*架构一项交易,除了尝试获利潜能之外,还必须考虑风险保障.

*关于报酬与风险,处理心态不应该对称.为了长期的成功,必须专注于亏损这方面的相关问题.

*必须知道准备损失的程度,绝对不允许自己被三震出局,必须保持再度进场的能力.

*结束亏损的二个理由,

a)是如果预期之中应该发生的情节没有可能发生了.

b)是价格到了预定的停损水准.不论预期如何的正确,一旦发生,立即出场.

14、风险管理：

*只要存在风险承担的行为,就有风险管理的必要,就有明确衡量风险的需要.

*一个交易员必须具备理想的心理结构,承担风险的能力,具备勇气,配合心理的稳定性.

*输赢的关键不在于最初如何建立一笔交易.

*一旦部位发生亏损,首要原则就是不能加码.

*不要尝试在二个完全不同的商品上建立对冲部位,因为他们的盈亏不能彼此冲销.

*最初的损失往往就是最小的损失,正确的做法就是应该直接出场.

15、循序渐进：

*为了取得最佳的交易结果与长期的获利,应该通过循序渐进的方式交易.

*必须愿意停留在场外.

*不进行交易是一种自律精神---非常重要的规范. 　

16、断然认赔

*对于每个交易员来说,最困难的部分往往就是如何判断正确的出场时机.

*首先,行情如果发生不利的局面,部位出现亏损,这是第一警讯.其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐.

*资金损失的痛苦和自尊受伤的痛苦.

*市场会反映任何的资讯,然后决定价格.

*市场是存在的事实,不是抗衡的对象.你不能采取主动,只能被动的反应.你不应该对抗市场或尝试击败他.存在这种心理,认赔或许就比较简单一点.

*你没有必要比市场精明,不要让自尊妨碍你及早认赔. 　　　

17一、顶尖交易员的特质：

*热爱自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

*如果被挡在门外，必须具备拿头撞门的勇气，否则不会成功。　

18、是否需要可供模仿的良师：

*场内最炙手可热的交易员，通常也是最差劲的师傅。

*交易的时间构架如何？喜欢短线交易还是长期投资？

*偏爱的交易工具是什么？　

19、优秀交易员的素质：

*具备自律精神，个性外向，竞争欲望强。

*自律精神就是做应该做的事情，在交易领域中，应该做的事往往也最难做。

*如果行情将持续不利于部位，就是差劲的交易的，不管成本多高，立即认赔。

*不能象小鸟一样吃东西，却像大象一样的拉。。。

*认赔不仅仅是在避免损失扩大，同时也是在避免交易心态的扭曲。一个部位的损失可能带来其他部位的损失或坐失良机。

*认赔的自律精神，也芄淮?来一些情绪效益??

*认赔相当于抛弃痛苦，如果还在照顾损失的伤口，势必无暇寻找其它的机会。

*从错误中学习，这是不可避免的过程，必须吸取教训，因为已经付出代价了。

*每个人对于损失都有一个容忍的极限，只要痛苦超过了限度，就不要坐在那儿傻傻的享受。

20、培养自律精神：

*最困难的部分就是如何学习在大家面前认错，而且不觉得困扰。

*缺乏自律精神完全来自于放纵的心理。

*必须诚实的对待自己：你是否逃避现实而不愿意承认损失？是否希望走一条最不痛苦的路径？

21、认知交易风险：

*建立任何部位都必须让自己明天能够继续交易，这点很重要，保留明天的交易实力，其重要性超过了今天不能获利。

22、正确的心态：

*缺乏责任心，就不能分析亏损发生的原因，更重要的是，没有机会改正错误，结果就因为一些相同的原因不断亏损。

23、耐心的等待与出场的勇气之间的差别：

*从某种角度来说，交易成功只不过是掌握时效，换言之，进场与出场的时机。掌握时效是一种决策与判断。

*希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。

*知道其中的差别关键在于按照计划交易。

*坚持自己的交易计划,才能够提升时机掌握的正确性.

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Financial gurus

2011-09-29T18:59:00.003-04:00

介绍金融大鳄持股情况：
CXOAG
gurufocus
Buffett's Stock Portfolio

专业操盘手的法则(Professional Trader Rule)

2011-09-28T23:02:00.002-04:00

Professional Trader Rule

法则一：买股票前先进行大势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。

2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。

3、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会(董事会)公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。

法则二：中线地量法则

1、选择(10，20，30)MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA。

2、OBV 稳定向上不断创出新高。

3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、短线以5%-10%为获利出局点。

6、中线以50%为出货点。

7、以10MA为止损点。

法则三：短线天量法则

1、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。

2、(5，10，20)MA出现多头排列。

3、60分钟MACD 高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。

5、短线获利5%以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。

法则四：强势新股法则

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。

2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点介入。

4、获利5%-10%出局。

5、止损为设为保本价。

法则五：成交量法则

1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。

法则六：不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

法则七：要敢于买入创新高的股票

1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头股然是率先创出新高的品种。

2、当某只股票创新高时，其中必含重大意义──该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。

法则八：勇于止损

1、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有太多不确定的因素。

2、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。

3、不设止损不买股。

法则九：分批买入一次卖出

1、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。

2、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。

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日内波段交易

2011-09-27T17:48:00.001-04:00

day trading

止损：交易之所以那么难，其中一个原因就在于，损失是交易中必然的一部分，而绝大多数人却不能坦然接受损失。他们或逃避损失，所以不能坚决止损；或害怕损失，所以不能大胆建仓；或被损失激怒，所以不能保持冷静；或对损失耿耿于怀，所以不能专注于当前的交易。超短线交易迫使交易员每天一百多次直面损失，所以，能帮助他更快地成为“真的勇士”——敢于直面惨淡的人生，敢于正面淋漓的鲜血。交易不是风花雪月，不是请客吃饭，是“刀尖添血，快意恩仇”的活，想砍人就得坦然接受赔钱。经过数万次交易的洗礼，超短线交易员能更快地做到坦然接受损失，把损失看成交易的成本——成本不可避免，但是可以控制，并且也必须控制。
控制好损失——坚决止损并且坦然接受损失，是交易成功的基石，但是在这个基石之上还必须达到一定的正确率才可能赚钱。为了保证正确率，超短线交易员必须坚持顺势交易。对他来说，抓反转是绝对错误，而且毫无意义。为了在下跌过程中买在最低点，一个交易员可能要选错好几次才能最终抓住最低点，因为最低点只有一个，而在下跌过程中“长得像”最低点的确有很多。

就算真的买在最低点了，对于超短线交易员来说也不过是赚两三个点走人——他不能因为觉得自己买在了今天的最低点，就抛弃既定的交易策略，开始长时间持有。即使持有，也未必能赚更多，比如说，股价从最低点仅仅上涨了五个点就进入了一个区间为两个点的盘整，并且一直盘整到收市。与其持有到收市，还不如及早了解，并在那两个点的区间来回交易获利。总之，对于超短线交易员来说，逆势操作会使正确率大大下降，即使抓住反转也得不偿失。因此，必须坚持顺势操作——在上升趋势中不断地做多，而不去找最高点。相应地，在下降通道中不断做空，而不去找最低点。这样，超短线交易员能尽快地养成顺势操作的好习惯。

正确率：超短线交易员还必须能够把握好进仓的好时机。时机如果把握不好，即使是顺势操作也可能连续赔钱。交易既是科学也是艺术。制定数学上合理的交易策略，坚决止损，顺势操作，利用大数定律等等都体现出交易中科学的一面。而对于建仓时机的把握则更多地体现出交易中艺术的一面——他要求交易员充分发挥他的洞察力、预判力、创造力和执行力，并且敢于相信自己的直觉。也正是这些方面体现出交易员的个人价值，因为交易中所有科学的东西现在都可以变成程序得以完美地实线。如果交易中没有那些艺术的成分，那也就不再需要交易员了，靠计算机程序自动交易就可以了。

超短线交易颇有一点像拳击比赛，只不过你的对手更为可怕——你永远都不能他它击倒，而它随时都可以把你打翻在地。所以，时刻要注意自我保护，但又不能过于小心。为了最终靠点数战胜这个可怕的对手，你要有旺盛的斗志，强烈的求胜愿望，充满自信和必胜的决心；你要保持高度的专注，在机会来临的时候勇敢果断地出击，在不利的时候迅速摆脱困境；你要非常坚韧，经得起一连串的沉重打击，愈挫愈勇，而又能保持冷静；你还要十分灵活，不断地调整战术，而最重要的就是你要保持高度的自律，用强大的意志力来克制软弱、恐惧、贪婪、愤怒和冲动，强迫自己坚持做正确的事。所有这些对于任何一种交易方法来说都是至关重要的。但是，这些要求都很不容易做到。只有那些经过高强度严格训练，心理素质极好的人才能够做到。正是由于这个原因，所以，我们发现绝大多数人都不会在交易上取得成功。

优秀的动量交易员：沉着冷静且眼疾手快。在股价无序波动时，他会耐心等待；而股价一旦启动，他会立即杀入；在股价运动开始失速或出现反转迹象时，他会立即平仓，锁定利润。
日内动量交易可以继续发挥职业交易员所拥有的优势——交易成本低，交易速度快。也就是说，低成本和高速度使交易员在出仓之后可以随时再杀入。因此，日内动量交易的出仓原则是宁早勿晚，不允许账面利润的流失。
日内动量交易员会在股价出现回调之初就已出仓，而不会在回调过程中继续持有。这样他就避开了一个极大的难题；当前的运动只是一个小回调呢，还是一个彻底的反转的开始。这个问题对于散户来说，构成了极大的困扰。散户交易成本高，不可能频繁进出，因此必须经常在回调中持有，忍受账面利润的流失，想在小幅回调之后继续先前的运动。但是，很多时候“回调”持续扩大，最终演变成“彻底反转”，是本来赚钱的交易变成赔钱。日内动量交易从原则上避免了这种困扰，因此更容易成功。
它的另外一个好处则在于，通过高强度的日内动量交易的训练，交易员将可以更好的把握趋势、反转和突破。在这个坚实的基础之上，交易员又可以更进一步地来尝试日内波段交易
日内波段交易与日内动量交易相比，次数又要少得多，盈利目标则在于尽可能地利用趋势，止损位的设计既要考虑资金和风险管理，又要结合技术分析；建仓、管理仓位和出仓过程更为复杂，更有挑战性。
开盘之后，如果某只股票果然走出了预期行情，交易员会果断地按照计划建仓。刚开始，他会进一部分仓位，入股股价继续按照预期方向发展，交易员会追加仓位，直至完成建仓过程。然后，只要股票的主体趋势没有被破坏，交易员就会持有并管理自己的仓位。所以，他需要判断股价当前的逆势运动到底只是“回调”呢，还是 “彻底反转”的开始。他既要尽可能不让“回调”把自己“震”出来，以便让利润继续扩大；又要尽早识别“彻底反转”，以免利润过分流失。
因此，他要判断大盘当前的运动将如何影响他的仓位，观察股价在关键点位的走势，分析技术指标和成交量的变化，感受股价运动的“疯狂”程度等等。所有这些，都有可能促使交易员启动他的出仓计划，比如，先出掉一半，或者1/3.
出仓出的好不好，将在很大程度上影响最终利润。有的时候刚进的第一个仓位，还没来得及加仓呢，就得赶紧止损出来。而偶尔在行情极好的情况下，交易员则可以一直持有，直到收盘时才获利出来。
整个交易过程颇为复杂，再加上市场瞬息万变，因此对交易员的交易技巧和心理素质有很高的要求——他必须迅速地识别趋势；同时尽可能避开“假突破”等陷阱；耐心而又果断地选好初始入场时机；大胆而又巧妙地追加仓位；随时准备坚决止损或锁定利润，同时又尽可能避免过早出仓，力争最大限度地利用趋势。此外，交易员还要善于对目标股票进行选择和取舍，把注意力和资金集中到最好的机会上去。而最重要的是，交易员要有坚韧的意志，充满自信，严格自律，勇敢果断，专注灵活，始终保持旺盛的斗志和良好的心态。
显而易见，这是一种难度相当大的交易方法，比超短线交易和日内动量交易都更有挑战性。
日内波段交易涉及环节颇多，必须把每个环节都把握好，才能赚到钱。进得太早或是太晚，该加仓的时候没有加仓，或不该加仓的时候却加仓，出的太早或太晚，都会使本该大赚的交易变成只是小赚甚至赔钱。而散户更严重更根本性的问题在于止损不坚决，逆势操作，心态容易扭曲，缺乏风险控制和资金管理，而这些问题都会使本来可以小赔的交易变成大赔。这也是为什么绝大多数日内交易者会在半年之内赔光所有本钱。
而与之形成鲜明对照的是，职业交易员先经过高强度的超短线交易和日内动量交易的训练，打下坚实的基础之后，才逐步过渡到日内波段交易，他们在超短线和日内动量交易过程中，逐渐养成了坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的好习惯，并锻炼出良好的交易心态，再加上强制执行的风险控制和资金管理方法，使他们不会放任小额亏损越变越大，而能有效地控制住损失。同时，他们通过数万次交易所积累的实践经验和盘感，会帮助他们更好地把握进仓，加仓和出仓的时机，尽可能充分地利用趋势，实现利润的最大化。
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交易系统-Stock trading system

2011-09-26T21:52:00.002-04:00

Stock trading system

01大原则

操作的前提是收益大于风险。

操作的根据是均线、k线和成交量。外部因素是大盘和消息。

原则上，盘面和股票出消息的时候，不进行交易，以规避未知风险。

操作前，最好对股票的长期走势进行分析。大跌后尽量不空，大涨后尽量不多。

交易不应该单一，适当做两只或以上的股票，且股票最好不同类型，应该不把鸡蛋放在同一个篮子里

02技术

1、均线密集且同向时。如k线在均线上方，则多（不空）；如k线在均线下方，则空（不多）。

2、均线放射且同向时，同向操作。进场需在5分钟或10分钟线附近；不在k线脱离均线的情况下入场。

3、均线不规则，股票呈区间震荡时，则采取轻仓形式，进行区间波段交易，如突然脱离区间，则迅速出场。

4、尽量在k线成经典形态时入场，如圆顶，w形。

03纪律

1、入场时需先确定止损空间并确定利润空间。止损和出票的依据为重要均线和经典k线形态。

2、入场后，长时间未向目标方向前进，则应离场观察。

3、快股每100股的最多亏损为10分，慢股为3-5分。

4、亏损时不加仓；加仓只在做对方向或是在重要点位时进行。

5、如止损后，趋势良好，则按照股票原先的趋势进行操作。

6、一只股票赚钱超过10分后，如果回调，在亏损前，一定要离场，保存利润（止盈）。

7、一只股票如果盈利，则多做；尽量不做或少做当天亏损的股票。

8、不要提前去幻想趋势，尤其是在亏损的情况下，而要等待趋势启动后跳上趋势的列车。

9、禁止逆势抄底干顶，尤其是单边形势下；抄底卖顶只在横盘震荡行情中干。

04感觉

时刻关注交易时候的心理状态

如出现负面情绪，如焦躁，幻想，尤其是在亏损的情况下，则应离场。

如头脑开始发热，则应考虑降温，减仓甚至离场。

不要过度交易，要清楚认识一天只要抓住一次或几次大趋势就可以了。

要清醒地意识到交易追求的成功率和获利率，不要妄想一次暴发。

不要希望自己所有的交易都是赚钱的，一旦失误，便去寻找各种各样的理由为自己开脱；要敢于承认失误离场。 1

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ETF

2011-09-26T21:04:00.002-04:00

Bloomberg Top US ETF's
ETF Investment Outlook
ETF Expert
ETF guide
ETF Investment Outlook
ETF Trends
MasterDATA
MP Trader
Random Roger
schadffer's ETF Center
Seeking Alpha's ETF

格雷格·卡克(Gerg Kaake)：职业交易员的交易思路

2011-09-25T15:03:00.002-04:00

Professional traders trading ideas

       无论什么类型的交易员（快进快出，波段操作，按持仓时间等）都要考虑长周期图表所体现的行情方向（趋势），在短周期图表上去确定精确的进货，出货和止损点。
       投资者如果按不同时间周期的图表所体现方向作为操作趋势，那么在交易上要根据相对短时间周期图表去确定交易(进货、出货、止损)点位。如果以周线作为操作基础，那么一般以4小时图去确定精确的交易点位。如果以日线作为操作基础，那么一般以1小时图去确定精确的点位。再次强调止损要移动设定，保护利润。
       职业交易员如果一个月时间内交易损失达6%的资金，一般会停止交易员的操作，进行交易系统整理。
      交易上要采取高概率，低风险比例原则：风险和收益比例为1：3，即将承担的风险和预期的收益要达到1：3以上。仓位的控制要考虑即将承担的风险，而承担的风险必须去量化，一笔交易的损失控制在总资金的2%水平
       交易计划是成功交易的基础，同时也在市场上取得成功的主要工具，创建和执行交易计划是获得高质量结果的关键。
       交易一定要顺势而为，尽量把交易时间定在交易活跃的欧洲和美洲盘时段前3个小时。

怎样去制定交易计划，首先要提问自己：1、为什么我想去交易； 2、我有多少时间去交易； 3、我有多少资本去交易； 4、我想去什么市场交易；5、我的策略是什么。

一：首先整体扫描市场信息：必须关注美指的走势变化，铜、油、黄金市场走势与信息、欧，美市场股票的走势和信息，要把握和利用 OILS和USD/CAD走势有很大关联性， AUD/USD 和大众商品走势有很大关联性，NZD/ USD 和CBR走势有很大关联性等市场因素，掌握已经发生和即将公布的市场经济和政策信息。作为职业交易员必须把握这些信息因素，更为全面的去认识市场。
二：判定市场运行方向：以月线图表或更长周期图表阻力和支撑，相对明确市场运行方向，而具体交易方向要以周线、日线为判断基础，如果日线图表没有明显趋势方向，要减少或停止操作。如果日线图表有明确的趋势方向，此时行情的可操作性加强，详细操作点位可以在短周期图表去确定。
via 外汇传说

Trading Psychology: The 16 Truths about Great Trading

2011-09-23T22:31:00.003-04:00

1) 45-55% (Average winning % of any given trader)

2) Traders do not mind losing money, they mind losing money doing stupid things

3) You can lose money on a Great trade

4) Focus on the Trade, Not the Money

5) Trading is a game of Probabilities, not Perfection

6) Trade to make money, not to be right

7) Nicht Spielen Zum Spass (if it doesn’t make sense, don’t do it)

8)The market does not know how much you are up or down, so don’t trade that way (Think: “If I had no trade on right now, what would I do”)

9) Learn to endure the pain of your gains

10) There is no ideal trader personality type

11) Fear and Fear drive the markets, not fear and greed

12) Keep it simple: Up-Down-Sideways

13) Make sure the size of your bet matches the level conviction you have in it (No Edge, No Trade; Small Edge, Small Trade; Big Edge, Big Trade)

14) Making money is easy, keeping it is hard

15) H + W + P = E

a. (Hoping + Wishing + Praying = Exit the Trade!)

16) Trading is NOT like sports

a. Before an athlete takes a shot, he or she is NOT supposed to think, “What if I mess up this shot?” ; In trading that is called “risk management”

b. In sports, when you miss a shot, you don’t lose points

c. In sports, the opponent adjusts to what YOU do; In trading, the market does not know or care about YOU

d. In sports, you focus on improving weaknesses; In trading, your strengths are your weaknesses and vice-versa

e. In sports if you get poor results, you need to practice harder, put in more effort; In trading, effort is not positively correlated to improved performance

via Dr. Doug Hirschhorn